中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性——基于DCC-MGARCH和VAR模型的实证分析

发布时间：2017-11-17 08:13

  本文关键词：中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性——基于DCC-MGARCH和VAR模型的实证分析

  更多相关文章： DCC-MGARCH模型 向量自回归(VAR)模型 波罗的海干散货指数(BDI) 上证综指 动态相关性

【摘要】：为探求中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性,运用DCC-MGARCH模型和向量自回归(Vector Auto-Regressive,VAR)模型对上证综指和波罗的海干散货指数(Baltic Dry Index,BDI)进行分析,发现这两个市场之间存在信息溢出现象,具有较强的动态相关性.作为重要纽带的上证综指与BDI之间的动态相关性是制定海运运价不可或缺的因素,也可以作为金融资产定价的重要因素.
【作者单位】： 上海海事大学经济管理学院;
【分类号】：F832.51;F552;F224
【正文快照】： 0引言在过去的文献中已有许多研究证实金融市场与经济活动之间具有很强的相关性.1973年MCKIN-NON[1]和SHAW[2]臆测金融市场对实体经济具有非常重要的意义.此后BENCIVENGA等[3]和LE-VINE等[4]论证了这一观点.ROSS[5]和CHEN等[6]阐述他们的看法:尽管从宏观角度看,金融的发展影响

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