基于MCMC算法AR-GARCH模型中国出口集装箱运价指数波动性研究

发布时间：2018-01-20 16:55

  本文关键词： 水路运输 波动持续性 AR-GARCH模型 CCFI MCMC算法　出处：《交通运输系统工程与信息》2016年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：我国是集装箱货物进出口大国,集装箱班轮运价的剧烈波动使货主和班轮公司面临巨大的风险.为研究我国出口集装箱运价波动风险,对中国出口集装箱运价指数(China Containerized Freight Index,CCFI)建立基于Griddy-Gibbs抽样MCMC算法的贝叶斯AR-GARCH模型.针对1998年4月至2013年12月的CCFI总指数的去均值周收益率数据,建立残差基于正态分布和T分布的AR-GARCH模型,运用Win Bugs软件和MH算法进行贝叶斯参数估计,发现AR(3)-GARCH(1,1)模型拟合效果最好;参数估计结果表明,波动具有较强的持续性,不存在"风险溢价"和"杠杆效应".经对比,发现AR-GARCH-T模型拟合效果更好;对比ML方法,发现MCMC算法估计结果的样本内拟合优度较差,而样本外预测能力较强.
[Abstract]:In order to study our country ' s export container freight price fluctuation risk , we establish a Bayesian AR - ARCH model based on the Griddy - Gibbs sampling MCMC algorithm for China ' s export container freight index ( CCFI ) . By contrast , we find that the fitting effect of AR ( 3 ) - ARCH ( 1,1 ) model is better . Compared with the ML method , we find that the fitting superiority of the model of the MCMC algorithm is poor , and the out - of - sample forecasting ability is stronger .

【作者单位】： 上海海事大学经济管理学院;上海海事大学信息工程学院;福建农林大学交通与土木工程学院;
【基金】：国家自然科学基金青年项目(71101088) 福建省社科规划项目(FJ2015C107)~~
【分类号】：F552.5
【正文快照】： 0引言我国是集装箱货物进出口大国,集装箱班轮运价的剧烈波动使货主、班轮公司面临巨大的风险.随着上海国际航运中心和自贸区建设的推进,自贸区内将设立国际航运金融衍生品交易所,推出集装箱运费衍生品,为境内外航运、贸易企业提供运价风险对冲工具.因此,研究集装箱运价波动性，

本文编号：1448962