集装箱运费衍生品市场信息有效性

发布时间：2018-12-06 09:00

【摘要】：针对集装箱运费衍生品市场信息有效性反映市场运作效率和衍生品的价格发现功能,根据集装箱运费衍生品欧洲航线主力合约价格样本量小、价格变动不服从正态分布的特点,采用Wild bootstrap方差比检验分析市场信息的有效性。对全部静态样本和移动窗样本的Wild bootstrap方差比检验的结果均表明,集装箱运费衍生品价格不服从随机游走假设,不能认为市场信息有效,价格发现功能没有充分发挥。
[Abstract]:In view of the efficiency of container freight derivatives market information reflecting the efficiency of market operation and the price discovery function of derivatives, according to the small sample price sample of the main European contract price of container freight derivatives, the price change is not satisfied with the characteristics of normal distribution. The validity of market information is analyzed by Wild bootstrap variance ratio test. The results of the Wild bootstrap variance ratio test for all static samples and moving window samples show that the container freight derivatives price does not accept the assumption of random walk and can not be considered as effective market information and the function of price discovery is not given full play.
【作者单位】： 上海海事大学经济管理学院;航运产业与区域经济研究中心;
【分类号】：F552

【参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 刘建林,施欣;波罗的海运价指数期货市场的协整研究和定价模型[J];大连海事大学学报;2005年02期

2 林怡坚;;基于Wild Bootstrap方差比检验的外汇市场有效性研究[J];市场经济与价格;2012年03期

3 刘维奇;史金凤;;我国证券市场有效性的Wild Bootstrap方差比检验[J];统计研究;2006年11期

相关博士学位论文 前1条

1 刘维奇;金融复杂性与中国金融效率[D];山西大学;2008年

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 梁雷;;我国商业银行经济资本配置效率研究[J];财会通讯;2011年33期

2 刘曙光;;海洋产业经济国际研究进展[J];产业经济评论;2007年01期

3 杜昭玺;李阳;靳志宏;;波罗的海干散货运价指数预测及实证分析[J];大连海事大学学报(社会科学版);2009年01期

4 朱意秋;郑文t，

本文编号：2365789