HN航空股份有限公司外汇风险管理策略研究
发布时间：2020-12-03 19:00
近年来我国与世界各国之间的经济合作领域逐渐扩大延伸,进出口贸易额连年攀升,对外贸易已经成为企业的重要效益来源。但伴随着全球化进程的同时,国际经济环境日益复杂,英国脱欧、特朗普新政、欧洲经济仍处于恢复期,半岛局势、中东局势、台海局势等地缘政治环境都对国际经济活动带来不同程度的影响。尤其是随着人民币国际化及汇率改革进程的加快,人民币兑主流货币双向波动成为一定时期内趋势,短期内的异常波动时有发生,这给涉外企业发展带来严峻的挑战。2015年8月11日,央行宣布完善人民币中间价报价机制,随后人民币兑美元进入贬值区间,截至2016年末,1美元兑6.945元人民币,人民币兑美元累计贬值达到10.59%。突然的汇率波动使得存在外汇风险敞口的企业承受了巨大的汇兑损失,也引发企业对于外汇风险管理的重视。我国对外汇风险管理起步较晚,虽然大部分企业已经开始关注并进行了一定程度的外汇外管理,但因为金融市场不活跃、企业对外汇风险管理过于被动,使得多数跨国企业缺少完善的外汇风险管理体系和针对性的外汇风险管理措施,对风险预测、识别、评估、管理等方面亟需加强。本文围绕HN航空股份有限公司运营中所面临的外汇风险及采取的外...
【文章来源】：海南大学海南省 211工程院校
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 导论
1.1 研究的背景
1.1.1 国际间贸易合作仍面临动荡
1.1.2 中国对外开放进程加快
1.1.3 人民币汇率改革持续深化
1.1.4 航空企业受汇率波动影响大
1.2 研究的目的与意义
1.2.1 研究的目的
1.2.2 研究的意义
1.3 研究的主要内容
1.4 研究的主要方法
1.5 研究的创新点与不足
1.5.1 研究的创新之处
1.5.2 研究的不足之处
2 企业外汇风险管理相关概念与国内外文献综述
2.1 外汇风险及外汇风险管理的相关概念
2.1.1 外汇风险的概念
2.1.2 外汇风险的类型
2.1.3 外汇风险管理的概念
2.1.4 外汇风险管理的类型
2.2 国外对企业外汇风险管理的文献综述
2.2.1 外汇风险定义及分类研究
2.2.2 外汇风险对企业价值的影响
2.2.3 外汇风险管理及对冲策略研究
2.3 国内对企业外汇风险管理的文献综述
2.4 小结
3 HN航空股份有限公司外汇风险管理现状及存在的问题
3.1 HN航空股份有限公司基本情况
3.1.1 发展历程回顾
3.1.2 公司经营情况
3.1.3 公司发展机遇
3.2 HN航空股份有限公司外汇风险管理现状分析
3.2.1 外汇风险敞口分析
3.2.2 金融衍生工具运用情况
3.2.3 海外业务拓展情况
3.2.4 外币负债结构调整情况
3.2.5 外汇风险管理保障机制建设情况
3.3 HN航空股份有限公司外汇风险管理存在的问题
3.3.1 管理意识不强
3.3.2 内部管理体系与机制不健全
3.3.3 金融衍生工具运用不足
3.3.4 合同避险未被重视
3.3.5 存量负债集中度高
3.3.6 境外资金缺乏统筹调度
3.3.7 公司业务结构单一
3.3.8 专业化人才缺失
4 国内外企业外汇风险管理的经验借鉴
4.1 汉莎航空外汇风险管理的经验借鉴
4.1.1 明晰的风险管理架构
4.1.2 严格金融工具选择流程
4.1.3 分层敞口被有效覆盖
4.2 华为外汇风险管理的经验借鉴
4.2.1 全球统一的财务组织管理
4.2.2 搭建境外“自由”资金池
4.2.3 以财务策略为主
4.2.4 细化风险类型并注重人才培养
4.3 启示
4.3.1 重视财务策略的运用
4.3.2 完善的管理和约束机制
4.3.3 创新的财务集中管理模式
4.3.4 多元化的业务布局
5 HN航空股份有限公司外汇风险管理的指导思想与策略
5.1 外汇风险管理的指导思想
5.1.1 外汇风险管理的目标
5.1.2 外汇风险管理的原则与方法
5.2 外汇风险管理—财务策略
5.2.1 强化合同风险管控
5.2.2 加强资金集中管理
5.2.3 实现资金分层预测
5.2.4 优化融资负债构成
5.3 外汇风险管理—市场策略
5.3.1 拓宽公司营业范围—横向整合与纵向深化
5.3.2 调整飞机引进来源—引入国产飞机
5.4 外汇风险管理—金融策略
5.4.1 远期结售汇与远期外汇买卖
5.4.2 买入期权
5.4.3 货币掉期
5.4.4 利率掉期与期权
6 HN航空股份有限公司外汇风险管理策略实施的对策
6.1 完善内控“闭环”体系建设
6.1.1 健全外汇风险管理组织架构
6.1.2 建立风险识别、评估、监控制度体系
6.1.3 建立风险预警及评价机制
6.2 完善财务管理信息化建设
6.2.1 设立科学、全面的信息系统
6.2.2 建立信息披露及传导机制
6.3 提高外汇风险管理意识
6.3.1 营造外汇风险管理的文化
6.3.2 强化决策层对外汇风险管理的重视程度
6.3.3 增强业务层外汇风险管理意识
6.4 加强人才队伍建设
6.5 开展内外部审计
6.5.1 内部交叉检查
6.5.2 聘请外部中介
7 结论与展望
7.1 结论
7.2 展望
参考文献
附录: 攻读硕士学位期间取得的学术成果（在学期间发表文章）
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]新形势下企业有效防范汇率风险举措之探究[J]. 赵锦文. 商场现代化. 2017(21)
[2]驾驭“走出去”的汇率风险[J]. 于上游. 董事会. 2017(09)
[3]美国加息如何影响中国经济[J]. 马光远. 商周刊. 2015(26)
[4]我国企业外汇风险管理效果的实证研究[J]. 徐一丁. 中国证券期货. 2013(09)
[5]外汇风险对冲和公司价值:基于中国跨国公司的实证研究[J]. 郭飞. 经济研究. 2012(09)
[6]浅析我国中小型外贸企业面临的外汇风险及其防范[J]. 金鑫,马剑铠. 中国商贸. 2011(23)
[7]澳洲航空公司外汇风险管理分析[J]. 冯锐. 金融经济. 2011(02)
[8]基于企业内部控制理论的外汇风险管理分析[J]. 吴丹. 会计之友(下旬刊). 2010(08)
[9]浅谈财务风险及其防范措施[J]. 陈晓梅,王竞雄. 商业经济. 2009(21)
[10]人民币升值对我国出口企业的影响和对策[J]. 熊洁敏. 对外经贸实务. 2007(05)
博士论文
[1]我国企业外汇风险暴露与风险管理效果的实证研究[D]. 李刚.东北财经大学 2013
[2]中国商业银行外部风险研究[D]. 周路.上海社会科学院 2009
硕士论文
[1]QR公司外汇风险管理研究[D]. 陈润华.安徽大学 2017
[2]我国中小型外贸企业外汇风险管理研究[D]. 路轶翔.首都经济贸易大学 2015
[3]我国航空业上市公司外汇风险暴露及其对策分析[D]. 孙朝爽.东北财经大学 2014
[4]ABC公司对外贸易业务外汇风险管理研究[D]. 管海芹.山东大学 2013
[5]企业外汇风险管理研究[D]. 王皓.西南财经大学 2011
[6]我国商业银行汇率风险研究[D]. 杨静.西南财经大学 2011
[7]中国企业汇率风险与规避机制研究[D]. 应迪庆.浙江大学 2007
本文编号：2896491
【文章来源】：海南大学海南省 211工程院校
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 导论
1.1 研究的背景
1.1.1 国际间贸易合作仍面临动荡
1.1.2 中国对外开放进程加快
1.1.3 人民币汇率改革持续深化
1.1.4 航空企业受汇率波动影响大
1.2 研究的目的与意义
1.2.1 研究的目的
1.2.2 研究的意义
1.3 研究的主要内容
1.4 研究的主要方法
1.5 研究的创新点与不足
1.5.1 研究的创新之处
1.5.2 研究的不足之处
2 企业外汇风险管理相关概念与国内外文献综述
2.1 外汇风险及外汇风险管理的相关概念
2.1.1 外汇风险的概念
2.1.2 外汇风险的类型
2.1.3 外汇风险管理的概念
2.1.4 外汇风险管理的类型
2.2 国外对企业外汇风险管理的文献综述
2.2.1 外汇风险定义及分类研究
2.2.2 外汇风险对企业价值的影响
2.2.3 外汇风险管理及对冲策略研究
2.3 国内对企业外汇风险管理的文献综述
2.4 小结
3 HN航空股份有限公司外汇风险管理现状及存在的问题
3.1 HN航空股份有限公司基本情况
3.1.1 发展历程回顾
3.1.2 公司经营情况
3.1.3 公司发展机遇
3.2 HN航空股份有限公司外汇风险管理现状分析
3.2.1 外汇风险敞口分析
3.2.2 金融衍生工具运用情况
3.2.3 海外业务拓展情况
3.2.4 外币负债结构调整情况
3.2.5 外汇风险管理保障机制建设情况
3.3 HN航空股份有限公司外汇风险管理存在的问题
3.3.1 管理意识不强
3.3.2 内部管理体系与机制不健全
3.3.3 金融衍生工具运用不足
3.3.4 合同避险未被重视
3.3.5 存量负债集中度高
3.3.6 境外资金缺乏统筹调度
3.3.7 公司业务结构单一
3.3.8 专业化人才缺失
4 国内外企业外汇风险管理的经验借鉴
4.1 汉莎航空外汇风险管理的经验借鉴
4.1.1 明晰的风险管理架构
4.1.2 严格金融工具选择流程
4.1.3 分层敞口被有效覆盖
4.2 华为外汇风险管理的经验借鉴
4.2.1 全球统一的财务组织管理
4.2.2 搭建境外“自由”资金池
4.2.3 以财务策略为主
4.2.4 细化风险类型并注重人才培养
4.3 启示
4.3.1 重视财务策略的运用
4.3.2 完善的管理和约束机制
4.3.3 创新的财务集中管理模式
4.3.4 多元化的业务布局
5 HN航空股份有限公司外汇风险管理的指导思想与策略
5.1 外汇风险管理的指导思想
5.1.1 外汇风险管理的目标
5.1.2 外汇风险管理的原则与方法
5.2 外汇风险管理—财务策略
5.2.1 强化合同风险管控
5.2.2 加强资金集中管理
5.2.3 实现资金分层预测
5.2.4 优化融资负债构成
5.3 外汇风险管理—市场策略
5.3.1 拓宽公司营业范围—横向整合与纵向深化
5.3.2 调整飞机引进来源—引入国产飞机
5.4 外汇风险管理—金融策略
5.4.1 远期结售汇与远期外汇买卖
5.4.2 买入期权
5.4.3 货币掉期
5.4.4 利率掉期与期权
6 HN航空股份有限公司外汇风险管理策略实施的对策
6.1 完善内控“闭环”体系建设
6.1.1 健全外汇风险管理组织架构
6.1.2 建立风险识别、评估、监控制度体系
6.1.3 建立风险预警及评价机制
6.2 完善财务管理信息化建设
6.2.1 设立科学、全面的信息系统
6.2.2 建立信息披露及传导机制
6.3 提高外汇风险管理意识
6.3.1 营造外汇风险管理的文化
6.3.2 强化决策层对外汇风险管理的重视程度
6.3.3 增强业务层外汇风险管理意识
6.4 加强人才队伍建设
6.5 开展内外部审计
6.5.1 内部交叉检查
6.5.2 聘请外部中介
7 结论与展望
7.1 结论
7.2 展望
参考文献
附录: 攻读硕士学位期间取得的学术成果（在学期间发表文章）
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]新形势下企业有效防范汇率风险举措之探究[J]. 赵锦文. 商场现代化. 2017(21)
[2]驾驭“走出去”的汇率风险[J]. 于上游. 董事会. 2017(09)
[3]美国加息如何影响中国经济[J]. 马光远. 商周刊. 2015(26)
[4]我国企业外汇风险管理效果的实证研究[J]. 徐一丁. 中国证券期货. 2013(09)
[5]外汇风险对冲和公司价值:基于中国跨国公司的实证研究[J]. 郭飞. 经济研究. 2012(09)
[6]浅析我国中小型外贸企业面临的外汇风险及其防范[J]. 金鑫,马剑铠. 中国商贸. 2011(23)
[7]澳洲航空公司外汇风险管理分析[J]. 冯锐. 金融经济. 2011(02)
[8]基于企业内部控制理论的外汇风险管理分析[J]. 吴丹. 会计之友(下旬刊). 2010(08)
[9]浅谈财务风险及其防范措施[J]. 陈晓梅,王竞雄. 商业经济. 2009(21)
[10]人民币升值对我国出口企业的影响和对策[J]. 熊洁敏. 对外经贸实务. 2007(05)
博士论文
[1]我国企业外汇风险暴露与风险管理效果的实证研究[D]. 李刚.东北财经大学 2013
[2]中国商业银行外部风险研究[D]. 周路.上海社会科学院 2009
硕士论文
[1]QR公司外汇风险管理研究[D]. 陈润华.安徽大学 2017
[2]我国中小型外贸企业外汇风险管理研究[D]. 路轶翔.首都经济贸易大学 2015
[3]我国航空业上市公司外汇风险暴露及其对策分析[D]. 孙朝爽.东北财经大学 2014
[4]ABC公司对外贸易业务外汇风险管理研究[D]. 管海芹.山东大学 2013
[5]企业外汇风险管理研究[D]. 王皓.西南财经大学 2011
[6]我国商业银行汇率风险研究[D]. 杨静.西南财经大学 2011
[7]中国企业汇率风险与规避机制研究[D]. 应迪庆.浙江大学 2007
本文编号：2896491
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