国际干散货航运市场特征研究

发布时间：2017-08-10 11:02

  本文关键词：国际干散货航运市场特征研究

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【摘要】：国际干散货航运市场变化多端,给干散货运输企业和其他的市场从业者的经营和决策带来了很大的困难。正确把握国际干散货航运市场的特征,掌握干散货运价的波动规律有助于干散货航运从业者及时准确地做出经营决策并最大限度地规避市场风险。 本文首先分析了国际干散货市场的两个重要基本特征,即干散货运力供需关系的长期不平衡性以及运价的剧烈波动带来的高风险性。随后运用计量经济学分析模型(自回归模型AR,ARCH模型和GARCH族模型等),以四个典型且具有代表性的好望角型、巴拿马型、超灵便型、小灵便型干散货运价指数BCI、BPI、BSI、BHSI的日收益率序列为研究对象,样本时间跨度为2006年至2014年,系统地分析干散货航运市场运价波动的敏感性、持续性、杠杠效应以及分形特征。通过研究得出：干散货航运市场运价收益率序列表现为显著的尖峰肥尾特征,并且存在持续性和信息非对称的杠杠效应,同时,干散货航运市场具有明显的分形特征。
【关键词】：干散货航运市场 波动性 长记忆性 杠杠效应 分形特征
【学位授予单位】：大连海事大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F551
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第1章 绪论9-15
• 1.1 研究背景与意义9-10
• 1.2 文献综述10-13
• 1.2.1 干散货运价行为方面11-12
• 1.2.2 市场特征方面12-13
• 1.3 研究思路与论文结构13-15
• 第2章 国际干散货航运市场概述15-29
• 2.1 干散货航运市场要素分析16-20
• 2.1.1 干散货与散货船16-18
• 2.1.2 干散货航线及租船方式18-20
• 2.2 干散货航运市场的基本特点20-26
• 2.2.1 运力供需关系的长期不平衡性20-23
• 2.2.2 运价指数的剧烈波动带来的高风险性23-26
• 2.3 国际干散货航运市场的影响因素分析26-29
• 第3章 干散货运价指数收益率的基本统计特征分析29-40
• 3.1 数据的选取与基本统计特征分析29-32
• 3.2 平稳性检验32-34
• 3.3 自相关性检验34-39
• 3.3.1 自相关系数与偏自相关系数34-37
• 3.3.2 AP(p)模型的建立37-39
• 3.4 本章小结39-40
• 第4章 干散货运价指数波动的持续性与杠杠效应研究40-51
• 4.1 模型介绍40-43
• 4.1.1 ARCH模型40-41
• 4.1.2 GARCH模型41-42
• 4.1.3 TARCH模型42-43
• 4.1.4 EGARCH模型43
• 4.2 干散货运价指数收益率波动的持续性分析43-47
• 4.2.1 ARCH效应检验43-44
• 4.2.2 GARCH模型参数估计44-45
• 4.2.3 模型参数分析45-46
• 4.2.4 干散货运价指数收益率的持续性特性总结46-47
• 4.3 干散货运价指数收益率的杠杆效应分析47-50
• 4.3.1 TARCH模型与EGARCH模型的参数估计47-48
• 4.3.2 TARCH模型与EGARCH模型的参数分析48-49
• 4.3.3 干散货运价指数收益率的杠杆效应总结49-50
• 4.4 本章小结50-51
• 第5章 国际干散货航运市场分形特征实证研究51-60
• 5.1 干散货航运市场分形市场理论51-55
• 5.1.1 分形市场假说52-53
• 5.1.2 分形市场特征的检验方法53-55
• 5.2 国际干散货航运市场分形特征实证研究55-59
• 5.2.1 BDS独立性检验55-56
• 5.2.2 R/S分析与Hurst指数的估计56-59
• 5.3 本章小结59-60
• 第6章 结论与展望60-62
• 6.1 本文研究成果60-61
• 6.2 有待进一步研究的问题61-62
• 参考文献62-66
• 附录A 计算因数的Matlab程序66-67
• 附录B 计算R/S统计量的Matlab程序67-69
• 致谢69

【参考文献】

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 魏方;干散货远洋运价市场波动风险评估[D];大连海事大学;2008年

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本文编号：650325