EVA在我国上市商业银行价值管理中的应用研究

发布时间：2017-11-11 17:24

  本文关键词：EVA在我国上市商业银行价值管理中的应用研究

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【摘要】：按照加入WTO时的承诺，我国在5年内逐步取消了对外资银行在营业许可和业务范围等方面的限制，自2006年12月11日起，外资银行开始享受国民待遇。随着越来越多的外资银行进入我国拓展业务范围，银行之间的相互竞争愈发激烈。在全球经济一体化背景下，我国商业银行承受着来自内外的双重压力，一方面外资银行凭借其卓越的品牌优势、先进的服务理念、个性化的产品和丰富的经验对我国商业银行发展构成巨大的威胁，另一方面我国商业银行自身面临着流动性管理、贷款投放、定价管理和风险管控等问题。因此，提高我国商业银行价值管理水平是银行业参与市场竞争的必备筹码，也是银行业战略发展的需要。 在日益激烈多变的环境中，银行只有关注自身持续增长和长远发展，才能够真正生存下来。传统的追求“利润最大化”目标并不完整，可能忽视企业承担的风险。银行应将“股东价值最大化”作为企业的追求目标。用EVA来衡量股东财富是目前企业价值管理的先进理念。EVA与股东财富的创造紧密相连，追求更好的EVA，代表着追求更高的股东价值。从这个意义上讲，它是唯一符合股东价值最大化目标的业绩计量指标。EVA不仅是单纯的业绩评价指标、更是银行进行价值管理的重要工具，可为银行科学制定薪酬激励制度和构建财务管理系统奠定基础。实践中，已有多家上市商业银行将EVA引入自身的价值管理体系，并取得了较好的效果。 本文首先完整介绍了EVA的内涵和价值管理体系，同时对EVA指标的优势和劣势进行阐述，在此基础上分析EVA在我国上市商业银行价值管理中的应用条件和实践现状。选取16家上市商业银行作为研究对象，结合银行业的特殊性和我国商业银行的实际情况，对EVA模型进行调整，根据各家银行2004年至2013年相关财务数据计算相应的EVA，并对结果进行分析。然后重点展开EVA驱动因素实证分析，考虑到EVA价值管理体系（“4M”体系）中包括管理体系与激励制度两项非财务内容，，分析EVA内在驱动因素时在保留了常规的资产规模、资产质量以及资本充足率财务因素的基础上，增加了董事会规模与薪酬激励这两项非财务因素，通过实证研究结果得出我国上市商业银行EVA与其资产规模、高管薪酬存在显著的正相关关系；与其不良贷款率、资本充足率存在显著的负相关关系；与其存贷比、董事会规模无显著的相关关系的结论。最后根据上述结论给出提升我国上市商业银行价值的有效途径。
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.33;F830.42

【参考文献】

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本文编号：1172358