从投资者情绪看资产定价理论发展与演进

发布时间：2018-06-05 18:24

  本文选题：资产定价理论 + 投资者情绪　； 参考：《会计与经济研究》2013年03期

【摘要】：传统资产定价理论的假设在投资者实践当中难以有效运用,存在很多资产定价模型所无法解释的金融异象。基于投资者情绪的行为资产定价理论一直是解释金融市场异象的主要理论基础之一,从投资者情绪的角度去研究资产定价理论是非常有意义的。文章针对当前研究的不足,构建了基于异质情绪的资产定价模型,提出了加强投资者情绪理论与市场微观结构理论相结合,与非线性资产定价研究模式相结合,考虑政策、文化因素的资产定价研究模式。
[Abstract]:The hypothesis of traditional asset pricing theory is difficult to be used effectively in investor practice, and there are many financial anomalies that can not be explained by asset pricing models. Behavioral asset pricing theory based on investor sentiment has always been one of the main theoretical bases to explain the anomalies of financial market. It is very meaningful to study asset pricing theory from the perspective of investor sentiment. In view of the deficiency of current research, this paper constructs an asset pricing model based on heterogeneous emotions, and proposes to strengthen the combination of investor sentiment theory with market microstructure theory and nonlinear asset pricing model, and consider the policy. The model of asset pricing based on cultural factors.
【作者单位】： 辽宁大学经济学院;
【分类号】：F224;F233

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 谢竹云;茅宁;许良虎;;证券市场投资者情绪研究[J];软科学;2009年09期

2 吴颖贤;;投资者对证券市场投资情绪及测量[J];科技风;2010年11期

3 刘赛平;唐海如;戴志锋;文凤华;;投资者情绪的研究综述[J];中国证券期货;2011年02期

4 刘超;;投资者情绪与证券市场活跃度关系的实证研究[J];哈尔滨工业大学学报(社会科学版);2006年05期

5 刘赛红;;中国封闭式基金折价现象解释及其实证[J];系统工程;2006年12期

6 王春峰;赵威;房振明;;新股投资者情绪度量及其与新股价格行为关系[J];系统工程;2007年07期

7 李潇潇;杨春鹏;;投资者情绪和A股溢价的关系研究[J];统计与决策;2009年20期

8 王双;王韬;;投资者情绪与股市收益关系的实证分析[J];时代经贸(中旬刊);2007年S2期

9 白琼;;投资者情绪与股市周期的实证研究[J];技术与市场;2010年01期

10 吕鹏博;雒庆举;;投资者情绪指标构建——一个研究IPO首日收益的新角度[J];山西财经大学学报;2010年03期

相关会议论文 前9条

1 刘晓光;;计算方法在市场微观结构研究中的应用[A];“资源环境与区域发展中的计算问题”研讨会论文集[C];2006年

2 刘维奇;汪立平;;利率惊喜对股指收益率的影响——基于投资者情绪的研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

3 刘志远;黄宏斌;;投资者情绪、预算软约束与投资现金流敏感性[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

4 刘志远;靳光辉;;控股股东“迎合”投资者情绪增加投资了吗?[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

5 张强;杨淑娥;;噪音交易、投资者情绪波动与股票收益[A];和谐发展与系统工程——中国系统工程学会第十五届年会论文集[C];2008年

6 易志高;茅宁;耿修林;;中国股票市场投资者情绪指数开发研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

7 张铁铸;周红;;板块差异、上市效应与盈余质量研究——来自创业板和中小板的证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

8 毛二万;彭龙;;金融量化分析与计算研究中的一些值得关注的问题[A];数学·力学·物理学·高新技术交叉研究进展——2010（13）卷[C];2010年

9 刘乐平;刘旭;逯敏;;保险公司的全面风险管理——基于风险偏好度量视角[A];十二五·新挑战：经济社会综合风险管理——北大赛瑟（CCISSR）论坛文集·2011[C];2011年

相关重要报纸文章 前10条

1 孙玉;中国成为房地产投资首选市场[N];证券时报;2007年

2 朱益;基金赎回规模显增,英国楼市走弱迹象增多[N];新华每日电讯;2007年

3 上海期货交易所博士后科研工作站 张丽芳;上海市场铜、铝、锌的价格关联性研究[N];期货日报;2009年

4 中证投资公司首席分析师 徐辉;明年股市最大不确定性来自地产市场[N];上海证券报;2009年

5 朱益;英国房地产市场降温[N];经理日报;2007年

6 特约记者 周佳;美就业数据惨淡 奥巴马连任蒙阴影[N];第一财经日报;2011年

7 证券时报记者 郭蕾;雪球越滚越大 危机或延至明年[N];证券时报;2008年

8 记者 徐以升　李彬;李稻葵：今年是股市和房地产调整年[N];第一财经日报;2010年

9 彭兴庭;房地产业的回暖需要冷静看待[N];中国经济导报;2009年

10 本报记者 何海宁;洪水过后,城市打“补丁”[N];南方周末;2010年

相关博士学位论文 前10条

1 花贵如;投资者情绪对企业投资行为的影响研究[D];南开大学;2010年

2 闫伟;基于投资者情绪的行为资产定价研究[D];华南理工大学;2012年

3 杨墨竹;基于投资者情绪视角的交易所交易型开放式指数基金市场异象研究[D];东北财经大学;2012年

4 谢军;情绪投资组合研究[D];华南理工大学;2012年

5 卢浩;中国权证市场微观结构研究[D];中国科学技术大学;2010年

6 梁丽珍;投资者情绪、流动性与资产收益[D];厦门大学;2008年

7 韩泽县;投资者情绪与中国证券市场的实证研究[D];天津大学;2005年

8 于全辉;投资者情绪与证券市场价格互动关系研究[D];重庆大学;2009年

9 陈继兵;中国玉米期货市场微观结构与信息溢出效应研究[D];沈阳农业大学;2012年

10 孙碧波;基于学习行为的噪声交易者情绪演化研究[D];复旦大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 陈艳;投资者情绪与上市公司投资行为研究[D];大连理工大学;2010年

2 李谨宏;投资者情绪与股票收益的实证研究[D];暨南大学;2011年

3 梁肖肖;基于元胞自动机的投资者情绪传播模型研究[D];广东工业大学;2011年

4 朱建明;中国股票市场投资者情绪对股票市场收益影响研究[D];兰州大学;2011年

5 赖琴云;中国股票市场收益、波动性与投资者情绪的实证研究[D];重庆大学;2010年

6 郑红梅;投资者情绪对我国IPO首日超额收益的影响研究[D];东华大学;2011年

7 张银凤;投资者情绪对中小板IPO抑价的影响研究[D];重庆师范大学;2011年

8 贺浩亮;基于投资者情绪视角的IPO投资绩效研究[D];南京大学;2011年

9 郭旭冲;基于复杂网络的多智能体股市情绪传播模型[D];广东工业大学;2011年

10 姚炜堤;投资者情绪与股价波动研究[D];复旦大学;2008年

，

本文编号：1982992