我国证券公司盈利模式研究

发布时间：2017-03-20 01:02

  本文关键词：我国证券公司盈利模式研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：证券公司是证券行业重要的参与主体,能否健康发展直接关系到我国金融市场的稳定与繁荣,在促进资本市场发展方面具有战略性意义。我国证券公司自诞生以来,历经三十载,规模不断发展壮大,收入水平提升明显,但盈利模式没有明显改变,抵御市场风险的能力依旧较弱。在证券市场经历冲击的时期,如2008年的次债危机、2015年的中国股市的暴涨暴跌,在极端的行情下,市场成交量持续下滑,投资人气低落,对传统业务依赖较深的证券公司面临亏损的困境,经营陷入被动局面,亟需开拓创新业务来带动证券公司扭亏为盈,同时需要进一步加强风险控制措施,减少证券公司的经营风险,促进证券行业的健康发展。随着创业板、股指期货、期权等创新业务和品种的上线,证券市场不断完善。如何发挥我国证券公司自身优势,改善传统的盈利结构,需要证券公司不断地调整经营思路,合理配置公司资源,建立符合我国证券公司自身特点的经营方针,这是本文探讨的重点。在新经济形势下,券商业务牌照逐渐放开,混业经营开展,互联网金融的冲击等,使证券公司的垄断经营将不复存在,如何发挥证券公司的优势地位,应对互联网和混业经营的冲击,改变传统依靠经纪业务为主的经营模式,这种改革迫在眉睫。发达国家的证券公司的发展历程和成功经验为我国证券公司提供了丰富的学习样本,如何引入与吸收国外证券公司的先进经营模式与管理制度,需要我国证券行业的所有从业人员共同努力,共同构建与我国经济发展水平和地位相适应的证券行业体系。我国证券公司要合理地开拓国际业务,在增加业务收入的同时,吸收国际优秀证券公司的特色,构建具有国际竞争力和话语权的大型证券公司。首先,通过对我国证券公司的五个发展历程进行梳理,对我国证券公司的资产规模、盈利能力和收入结构等方面的经营现状进行了研究。其次,以净资产收益率为自变量,建立回归模型对影响我国证券公司盈利的各因素进行实证数据分析,依据量化分析结果对我国证券公司经营提供数据支持。再次,对以美国和日本为代表的发达国家证券公司的发展历程和经营现状进行分析,总结其盈利模式的特点,为我国证券公司盈利模式的探索与改进提供帮助。最后,为我国证券公司盈利模式改进提出优化建议,在新形势下,我国证券公司需要紧跟市场趋势,深耕互联网金融,实现对传统业务的转型,持续发展创新业务,推进收入结构优化,走差异化经营路线,保持核心竞争力,建立国际化形象,走全球化发展之路。
【关键词】：证券公司 盈利模式 业务创新
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F830.42;F832.39
【目录】：

• 中文摘要9-11
• 英文摘要11-13
• 第1章 前言13-18
• 1.1 研究背景13
• 1.2 研究意义13-14
• 1.3 文献综述14-16
• 1.3.1 国外文献综述14-15
• 1.3.2 国内文献综述15-16
• 1.4 研究方法16
• 1.5 研究内容16-17
• 1.6 本文的创新点17-18
• 第2章 我国证券公司发展历程与盈利模式现状18-30
• 2.1 我国证券公司的发展历程18-21
• 2.1.1 第一阶段：1985年到1995年,萌芽、起步发展时期18
• 2.1.2 第二阶段：1995年到2000年,兼并、重组时期18-19
• 2.1.3 第三阶段：2001年到2003年,增资扩股时期19
• 2.1.4 第四阶段：2003年到2007年,规范治理时期19-20
• 2.1.5 第五阶段：2007年至今,多元化快速发展时期20-21
• 2.2 我国证券公司盈利模式的现状21-28
• 2.2.1 证券公司规模21-22
• 2.2.2 证券公司盈利情况22
• 2.2.3 证券公司收入结构22-28
• 2.3 我国证券公司盈利模式存在的问题28-30
• 2.3.1 利润来源集中,经营风险极高28
• 2.3.2 盈利不稳定,与股票二级市场表现高度相关28-29
• 2.3.3 风险管理能力偏弱,危机防御机制不健全29
• 2.3.4 创新产品数量和类型少,证券公司缺乏积极性29-30
• 第3章 我国证券公司盈利水平影响因素的实证分析30-34
• 3.1 变量选择和数据来源30-32
• 3.1.1 变量选择30-31
• 3.1.2 数据来源31-32
• 3.2 实证分析及结论32-34
• 3.2.1 回归结果32-33
• 3.2.2 实证结论33-34
• 第4章 国外证券公司的发展历程与盈利模式特点34-42
• 4.1 美国证券公司的发展历程与盈利模式特点34-38
• 4.1.1 美国证券公司的发展历程34-35
• 4.1.2 美国投资银行经营现状分析(以高盛集团为例)35-37
• 4.1.3 美国证券公司盈利模式的特点37-38
• 4.2 日本证券公司的发展历程与盈利模式特点38-42
• 4.2.1 日本证券公司的发展历程38
• 4.2.2 日本证券公司经营现状分析(以野村证券为例)38-40
• 4.2.3 日本证券公司盈利模式的特点40-42
• 第5章 主要结论与对策建议42-47
• 5.1 主要研究结论42
• 5.2 新形势下我国证券公司的发展趋势42-43
• 5.2.1 向现代投行转型,发展规模化的金控集团42-43
• 5.2.2 发挥自身优势,实现多元化、差异化发展43
• 5.2.3 规模化发展,建立具有国际影响力的证券公司43
• 5.3 优化我国证券公司盈利模式的对策建议43-47
• 5.3.1 紧跟市场趋势,转型传统业务43-44
• 5.3.2 持续发展创新业务,推进收入结构优化44-45
• 5.3.3 走差异化经营路线,保持核心竞争力45
• 5.3.4 深耕互联网金融,转型传统经营模式45
• 5.3.5 强化风险管理意识,完善风险控制机制45
• 5.3.6 建立国际化形象,走全球化发展之路45-47
• 参考文献47-50
• 致谢50-51
• 学位论文评阅及答辩情况隶表51

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 葛红玲;;我国证券公司盈利模式创新问题研究[J];经济论坛;2008年20期

  本文关键词：我国证券公司盈利模式研究，由笔耕文化传播整理发布。

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本文编号：256854