杜邦分析法的修正及在商业银行盈利能力上的应用研究

发布时间：2020-07-19 12:57

【摘要】：随着经济全球化和互联网金融时代的到来,我国银行业面临的挑战日益剧增,如何在新时代下把握机遇创新发展成为商业银行当前需要解决的问题和难题。在我国经济的发展呈现“新常态”趋势下,增长速度逐渐放缓,由于受到宏观经济形势变化和供给侧结构性改革的影响,使得我国商业银行的不良贷款率以及关注类资产数量增加,同时不良贷款计提的拨备率也在相应提高,导致商业银行的利润大大减少。因此采用合理绩效评价体系能对商业银行综合运营状况进行有效分析,同时对商业银行盈利能力及未来发展能力均有一定的提升作用。在新时代背景下,我国商业银行应该改变传统经营理念和经营模式,以追求股东收益最大化为目标,这样以追求利润增长的传统杜邦分析体系已不能满足当前银行在激烈的市场竞争情况下财务评价的需要,商业银行应该全面考虑成本因素和风险控制,建立一个合理有效的盈利能力评价体系。在这种情况下,经济增加值(EVA)模型应运而生,在所有商业银行中兴业银行最早推行将经济增加值作为绩效考核指标,随后该考核体系逐渐被其他商业银行使用。EVA价值体系能在经济利润的基础上实现股东收益最大化和商业银行价值最大化目标,但是EVA值是一个绝对指标,无法对规模差异以及区域差异进行衡量,不能对规模不同、投入资本不同的商业银行进行有效的对比,同时EVA指标反映的是商业银行最终的经营结果,对商业银行具体经营过程中遇到的问题无法有效体现,因此将EVA和传统杜邦分析方法结合使用迫在眉睫,修正后的杜邦分析方法以权益资本EVA率为核心指标,能有效规避传统杜邦分析体系和EVA法在使用过程中存在的缺陷,能对商业银行的绩效水平作出合理评价,同时也能反映商业银行价值创造能力,有助于商业银行管理者和股东做出合理的经营决策。本文首先对传统杜邦分析体系和EVA模型进行理论介绍和公式推导,然后通过分析两者各自存在的优势和局限性,从两者结合使用的必要性和可行性来研究对杜邦分析法修正的实际可操作性,由于和一般生产性企业相比,商业银行的经营业务比较特殊,因此有必要根据商业银行的经营特点来对EVA模型公式进行相应的修改和调整,然后在EVA指标的基础上对传统杜邦分析体系进行修正,并且推导出计算商业银行EVA值和核心指标权益资本EVA率的具体计算公式。文章以国内11家上市商业银行为研究对象,对传统杜邦分析法和修正后的杜邦分析法在衡量商业银行盈利能力方面的有效性进行分析,实证结果表明修正后的杜邦分析方法比传统杜邦分析体系更具有合理性和有效性,并运用修正后的杜邦分析方法对上市商业银行权益资本EVA率指标进行分解,从多角度分析商业银行实际经营业绩变化原因,文章最后从影响修正后的杜邦分析法中的三大财务指标因素着手,对提高我国上市商业银行的盈利水平提出具体建议和方法,有助于商业银行实现价值增值和股东财富最大化目标。
【学位授予单位】：安徽大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.33;F830.42

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本文编号：2762452