中国上市商业银行高管特征对盈余管理的影响研究

发布时间：2020-10-09 23:52

　　盈余管理是企业管理层利用会计准则的不完善及会计政策的选择,通过对财务信息的调整和控制,以达到企业或自身利益最大化的行为。现代公司治理结构下,经营权和所有权相分离催生了委托代理关系,根据理性“经济人”假设,作为代理人的管理当局,控制着财务信息的生成过程,自然会基于薪酬和晋升的激励及被解聘的动机和压力操纵盈余,实现自身利益。因此,研究高管人员的特征与盈余管理的关系尤为迫切。梳理以往的研究,国内研究者们着重研究了高管的人口统计特征与公司绩效、企业价值和财务重述行为,少有对高管的人口统计特征和心理特征与盈余管理之间关系的研究,且由于金融行业的特殊性,尤其是作为国民经济命脉的商业银行,在研究过程中往往面临被剔除的命运。然而,在互联网金融、利率市场化对商业银行带来巨大冲击下、国际国内监管力度不断加强的今天,商业银行存在盈余管理的动机和压力。因此,商业银行高管特征对盈余管理有何影响,如何影响亟待研究。本文将研究对象定位于上市商业银行,从新时期中国的特定情境出发,以高层梯队理论、代理理论、人力资本理论为基础,将高管特征分为人口统计特征与心理特征,选取全部A股上市的银行2007-2016年十年数据为样本,分别研究不同特征条件下对上市银行盈余管理行为的影响。实证分析过程中,在修正的Jones模型基础上,结合银行业的特殊性,构建出适合中国银行业且能够恰当反映盈余管理水平的模型。以高管的年龄、学历、性别及高管的风险偏好、责任意识为解释变量,银行规模、第一大股东持股比例、市场化进程、经营业绩、高管变更为控制变量,进行多元回归分析,实证检验高管特征对盈余管理水平的影响。研究结果表明:(1)女性高管比例及人数均与与盈余管理显著负相关,即女性高管能够抑制商业银行的盈余管理行为,进一步考虑女性独立董事的作用发现女性董事更能够显著抑制商业银行盈余管理行为;(2)高管学历与盈余管理水平显著负相关,表明高管学历越高越能够抑制商业银行的盈余管理行为;(3)高管年龄与盈余管理存在负相关关系,但这种相关性并未通过显著性检验;(4)高管风险偏好与盈余管理在1%的水平上显著正相关,表明高管越激进,越可能进行盈余管理;(5)高管的责任意识与商业银行盈余管理显著负相关,反映出高管对社会责任的履行能够在一定程度上抑制商业银行的盈余管理行为。基于此,本文提出相应建议:对于基本人口统计特征,要适当提高女性高管的人数、比例,优化管理层的性别结构,尤其要重视女性董事在提高银行盈余质量方面的积极作用;同时考虑到高管的学历对盈余管理的显著负相关性,要将学历作为选拔人才的重要标准之一;并且在高管队伍中要关注年龄构成情况,切不可单一化。对于心理特征,应从制度上、行为上抑制高管人员的过度风险偏好,通过政策法律法规和考核激励机制对高管的责任履行提出要求,提高高管人员履行社会责任的意识,抑制盈余管理行为,进而改善上市银行的财务信息质量。
【学位单位】：陕西科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.33;F272.91;F830.42
【文章目录】：
摘要
ABSTARACT
1 绪论
    1.1 研究背景与目的
    1.2 研究意义
        1.2.1 理论意义
        1.2.2 现实意义
    1.3 研究内容及方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究的创新点
2 国内外文献综述
    2.1 商业银行盈余管理的文献综述
        2.1.1 商业银行盈余管理的存在性
        2.1.2 商业银行盈余管理的动机
        2.1.3 商业银行盈余管理的工具
        2.1.4 商业银行盈余管理的影响因素
    2.2 高管特征的文献综述
        2.2.1 高管特征与企业绩效
        2.2.2 高管特征与内部控制
        2.2.3 高管特征与战略选择
        2.2.4 高管特征与其他方面
    2.3 高管特征对盈余管理影响的文献综述
        2.3.1 高管基本特征对盈余管理的影响
        2.3.2 高管的薪酬特征对盈余管理的影响
        2.3.3 高管团队的董事会特征对盈余管理的影响
        2.3.4 高管的其他特征对盈余管理的影响
    2.4 文献述评
3 相关概念与理论依据
    3.1 基本概念界定
        3.1.1 高管范围的界定
        3.1.2 高管特征的界定
        3.1.3 盈余管理的概念界定
    3.2 理论依据
        3.2.1 高层梯队理论理论
        3.2.2 代理理论
        3.2.3 人力资本理论
4 理论分析与假设提出
    4.1 高管性别与盈余管理
    4.2 高管学历与盈余管理
    4.3 高管年龄与盈余管理
    4.4 高管风险偏好与盈余管理
    4.5 高管责任意识与盈余管理
5 高管特征对盈余管理影响的实证分析
    5.1 研究设计
        5.1.1 样本选择与数据来源
        5.1.2 变量定义
        5.1.3 模型设计
    5.2 实证分析与检验
        5.2.1 变量的描述性统计
        5.2.2 变量的相关性分析
        5.2.3 多元回归结果及分析
        5.2.4 稳健性检验
    5.3 本章小结
6 研究结论与对策建议
    6.1 研究结论
    6.2 对策建议
    6.3 不足与展望
致谢
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文目录

【参考文献】