HTZB证券营业部盈利模式转型研究

发布时间：2017-10-07 03:10

  本文关键词：HTZB证券营业部盈利模式转型研究

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【摘要】：证券经纪业务是证券公司各项业务中最为基础的业务,传统证券经纪业务主要依靠向证券投资者提供证券交易通道,向其收取佣金手续费,以此获取来获得收益。券商营业部是国内证券公司经纪业务的基层经营单位,是证券公司经纪业务的直接业务窗口。20世纪90年代初,我国证券行业处于起步阶段,证券公司受益于证券业务牌照的稀缺,在证券交易市场中取得垄断地位,证券公司经纪业务仅靠向投资者提供单纯通道服务就能获得丰厚的收益。2010年以来,政府出台一系列政策加速了券商市场化改革的步伐,券商之间的竞争日益激烈,导致佣金费率不断下降,加上连续几年低迷的证券市场行情导致证券公司经营环境和行业竞争格局都发生了巨大变化,证券公司传统盈利模式受到挑战。证券公司只有通过创新传统经纪业务,顺应时代发展才能在市场中生存。证券公司营业部向客户提供投资顾问服务,实行客户分类管理,为其配置适当金融产品,从而实现向全面财富管理转型已经成为行业共识。本文通过论述HTZB证券营业部在20年的发展过程中,历经与银行合作全员营销,佣金战,投资顾问模式的探索等各阶段,分析HTZB证券营业部盈利模式现状,指出存在的问题主要有营业收入来源单一,经营情况过度依赖证券二级市场,产品与服务附加值低等。通过利用五力模型对HTZB证券营业部所处行业竞争环境进行分析,结合面临的宏观环境分析营业部盈利模式转型必要性。联系证券经纪业务盈利模式未来变革的总体趋势,用SWOT分析法解析HTZB证券营业部目前的实际情况,提出HTZB证券营业部盈利模式的转型方向和建议。具体建议营业部改变传统业务结构和展业方式,打破原有管理程序,重塑内部组织结构,实现营业部由简单通道服务向全面财富管理转型。希望通过对HTZB证券营业部当前盈利模式存在问题的分析,推动HTZB营业部经营水平的提高,促进营业部业务的发展;同时,期望能够为其他券商营业部盈利模式转型提供一定的借鉴。
【关键词】：证券经纪业务 盈利模式 创新 转型策略
【学位授予单位】：山东理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.39;F830.42
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 绪论9-12
• 1.1 研究的背景和意义9-10
• 1.1.1 研究的背景9
• 1.1.2 研究的意义9-10
• 1.2 研究方法10
• 1.3 研究的主要内容及框架10-12
• 第二章 理论文献综述12-16
• 2.1 证券公司盈利模式12-14
• 2.2 转型理论14-16
• 2.2.1 国外转型理论文献综述14
• 2.2.2 国内转型理论文献综述14-16
• 第三章 HTZB证券营业部盈利模式的现状与问题分析16-26
• 3.1 HTZB证券营业部简介16-17
• 3.2 HTZB证券营业部发展历程17-18
• 3.2.1 与银行合作开发客户阶段17
• 3.2.2 佣金价格战阶段17-18
• 3.2.3 投资顾问模式的探索18
• 3.2.4 HTZB证券营业部创新转型的初步尝试18
• 3.3 HTZB证券营业部盈利模式的现状18-20
• 3.3.1 传统经纪业务仍然是营业部最主要的的收入来源19
• 3.3.2 各类创新业务刚刚起步19-20
• 3.3.3 由公司主导的投资顾问财富管理业务模式20
• 3.4 HTZB证券营业部当前盈利模式存在的主要问题20-26
• 3.4.1 收入来源单一，过度依赖传统通道业务20-21
• 3.4.2 盈利能力与二级市场高度相关，，抗风险能力差21-23
• 3.4.3 产品与服务附加值低23
• 3.4.4 传统展业方式效率低23-24
• 3.4.5 投资顾问模式的定位与发展受到制约24-25
• 3.4.6 创新能力不足25-26
• 第四章 HTZB证券营业部盈利模式转型影响因素分析26-35
• 4.1 宏观环境分析26-28
• 4.1.1 经济环境26-27
• 4.1.2 行业政策环境27-28
• 4.1.3 投资者对证券市场投资态度的变化28
• 4.1.4 科技发展环境28
• 4.2 国内证券经纪业务的总体发展趋势28-30
• 4.2.1 传统经纪业务佣金水平持续下滑已成定局28-29
• 4.2.2 财富管理引领未来发展方向29
• 4.2.3 非现场业务成为主流29-30
• 4.2.4 机构投资者占比逐渐提升30
• 4.3 行业竞争五力模型分析30-33
• 4.3.1 供应商的议价能力31
• 4.3.2 需求方的议价能力31-32
• 4.3.3 行业竞争者的竞争32
• 4.3.4 市场新进入者的威胁32
• 4.3.5 替代品威胁32-33
• 4.4 美国券商证券经纪业务盈利模式转型的经验借鉴33-35
• 4.4.1 美林模式33
• 4.4.2 嘉信和Etrade模式(传统经纪业务型)33-35
• 第五章 HTZB证券营业部盈利模式转型选择及对策35-48
• 5.1 券商经纪业务盈利模式总体发展方向35-38
• 5.1.1 全面财富管理将成为主要营收来源35-36
• 5.1.2 信用交易占市场总交易量的比例持续提高36-37
• 5.1.3 券商营业部向金融超市转型37
• 5.1.4 新三板为证券经纪业务提供更加广阔的发展空间37-38
• 5.1.5 业务项目承揽收入将成为经纪业务收入的重要组成部分38
• 5.2 HTZB证券营业部内部环境分析（SWOT分析）38-41
• 5.2.1 HTZB证券营业部自身优势分析38-39
• 5.2.2 HTZB证券营业部自身劣势分析39
• 5.2.3 HTZB证券营业部面临的机会分析39
• 5.2.4 HTZB证券营业部潜在威胁分析39-40
• 5.2.5 SWOT分析模型分析结论40-41
• 5.3 HTZB证券营业部盈利盈式选择41
• 5.4 HTZB证券营业部盈利模式转型实施建议41-48
• 5.4.1 发展业务多元化，优化收入结构41-42
• 5.4.2 营销展业方式转型42-44
• 5.4.3 构建新型管理体系44-45
• 5.4.4 培育和拓展专业投资者，快速获取竞争优势45-46
• 5.4.5 加强与银行、基金、信托、保险等金融机构的业务合作46
• 5.4.6 加强风险防控46-48
• 第六章 总结48-49
• 参考文献49-51
• 致谢51

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1 韩钰琮;HTZB证券营业部盈利模式转型研究[D];山东理工大学;2015年

本文编号：986559