我国钢材企业参与钢材期货交叉套期保值问题研究

发布时间：2017-05-07 11:06

  本文关键词：我国钢材企业参与钢材期货交叉套期保值问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着经济全球化的进一步加深，企业规模的逐步扩大，企业将面临更多来自外部环境的挑战，同时承受着大宗商品价格的大幅波动风险。我国是全球最大的钢材生产国和消费国，近几年的钢材年产量都在6亿吨左右，我国的钢材表观消费量占全球的比重达50%。而钢材价格的影响因素复杂多变，，原料供给、钢材企业的生产能力、钢材的库存、钢材的供给以及宏观经济形势都在一定程度上影响钢材的价格走势。2008年10月金融危机爆发以来，商品价格剧烈波动，对实体经济构成巨大的破坏，我国一大批钢材企业因此损失惨重。如果钢材企业能够充分利用期货市场进行保值操作，则对于企业自身长久、健康、稳定的发展将起到积极作用。2009年3月，中国从战略眼光考虑，推出了钢材期货，意义十分重大。而2011年下半年欧债危机再次袭击实体经济，大宗商品价格出现大幅波动。但在此番债务危机引发的经济风险中，部分钢材企业通过钢材期货进行套期保值规避了原材料及成品价格大幅震荡的风险，深化了期货套期保值对于钢材企业的意义。但是部分钢材企业也受到我国钢材期货品种缺乏的制约而止步于期货套期保值，使得这些企业的现货头寸暴露出价格变动风险，并因此承担经营损失。而本文中提出的钢材期货交叉套期保值就为这些企业在钢材期货品种匮乏的情况下如何参与期货套期保值以规避价格波动风险提供了参考。 本文从套期保值理论和钢材期货及现货企业的发展状况出发，结合期货市场上钢材期货品种匮乏的现实情况，通过实证研究验证钢材企业参与钢材期货交叉套期保值的可行性及影响套期保值效果的因素，并指出钢材企业应如何积极地利用期货市场进行套期保值以有效的控制风险，以给钢材企业参与钢材期货套期保值交易提供一定的指导。
【关键词】：钢材企业 期货 交叉套期保值 风险
【学位授予单位】：天津商业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F724.5;F426.31;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 绪论8-16
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究意义9-10
• 1.3 国内外研究现状10-14
• 1.4 本文的研究思路和方法14-15
• 1.5 本文的创新点和难点15-16
• 第二章 相关理论概述16-22
• 2.1 套期保值理论16-18
• 2.2 交叉套期保值理论18
• 2.3 基差理论18-19
• 2.4 套期保值比率的研究方法19-21
• 2.5 套期保值效果的研究方法21-22
• 第三章 我国钢材期货的发展历程及特点22-26
• 3.1 我国钢材期货的发展历程22-23
• 3.2 我国钢材期货上市以来的运行情况23-24
• 3.3 我国钢材期货的特点24-26
• 第四章 钢材企业参与钢材期货交叉套期保值的实证研究26-31
• 4.1 样本数据26-27
• 4.2 实证分析27-30
• 4.3 实证结果分析30-31
• 第五章 钢材期货交叉套期保值绩效的影响因素分析31-36
• 5.1 现货与期货品种的相关性31-32
• 5.2 套期保值比率32
• 5.3 套期保值策略32-33
• 5.4 期货市场风险33-34
• 5.5 套期保值制度34-36
• 第六章 提高钢材企业交叉套期保值效果的对策和建议36-44
• 6.1 选择合适的期货品种及合约36-38
• 6.2 确定适度的套期保值的比率38-40
• 6.3 灵活选择套期保值策略40-41
• 6.4 正确识别并积极应对期货市场风险41-42
• 6.5 相关部门应制定有效的套期保值政策42-44
• 第七章 结束语44-45
• 参考文献45-48
• 致谢48-49

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 都红雯,陈高才;公司运用金融衍生工具进行套期保值活动的动因分析[J];商业研究;2004年19期

2 王骏;张宗成;;中国有色金属期货市场套期保值绩效的实证研究:2000-2004年[J];中国地质大学学报(社会科学版);2006年01期

3 陈很荣,吴冲锋;金融衍生市场上企业套期保值的动机理论研究[J];国际金融研究;2001年08期

4 戴亮;李然;;利用交叉套期保值防范价格风险[J];贵州财经学院学报;2007年01期

5 高伟;;稳步推进我国农产品期货市场发展[J];宏观经济管理;2007年10期

6 肖树强;赵息;;我国钢材期货套期保值比率与绩效实证研究——以螺纹钢期货为例[J];价格理论与实践;2010年07期

7 华仁海,仲伟俊;期货市场套期保值理论述评[J];经济学动态;2002年11期

8 杨苏琦;目前我国铜企业套期保值操作策略初探[J];中国金属通报;2004年37期

9 王安邦;李莲英;;对我国期货市场发展问题的研究[J];金融与经济;2007年08期

10 夏丹;;关于铜期货最优套期保值比率的分析[J];科教文汇(上旬刊);2007年10期

中国重要报纸全文数据库 前2条

1 赵成珍;[N];期货日报;2009年

2 海证期货 陈安宝;[N];期货日报;2008年

  本文关键词：我国钢材企业参与钢材期货交叉套期保值问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：349726