“鲨鱼鳍”式利率挂钩型结构性存款设计

发布时间：2020-08-17 19:39

【摘要】：利率挂钩型结构性存款又叫作利率结构化产品,是商业银行发行的最终收益与利率挂钩的创新型金融产品。20世纪80年代欧美发达国家结构化产品开始在金融市场普及,我国金融市场发现较慢,21世纪初市场上才出现结构化产品。2002年9月中国光大银行开展外币结构性存款业务,成为国内首款结构性存款。随着我国金融市场体系的不断完善、利率市场化进程的不断推进,利率挂钩型结构性存款逐渐成为市场上的备受关注的产品。各大商业银行也增发大量利率挂钩型结构性存款,使其规模不断扩大。但是由于我国金融市场中利率挂钩型结构性存款发展时间较短,国内金融体系仍需完善,且我国商业银行自身的创新能力有待提高等原因,使得利率挂钩型结构性存款在市场中表现出同质化高的问题,结构较为单一,不能很好的满足投资者的个性化需求。因此本文在前人研究的基础上,设计一款“鲨鱼鳍”式利率挂钩型结构性存款,并基于HJM模型,运用蒙特卡洛模拟的方法对此款结构性存款进行定价,为商业银行设计此类结构性存款时提供参考。首先,本文针对国内外关于利率挂钩型结构性存款的相关文献进行梳理、评述;然后,针对设计的“鲨鱼鳍”式利率挂钩型结构性存款的可行性进行分析,主要通过市场分析和PEST分析;紧接着,对此款结构性存款的设计安排进行系统说明,针对目标客户群设计产品的结构;随后,对利率挂钩型结构性存款的定价理论模型进行梳理总结,选取恰当的定价方法对此款结构性存款进行定价;最后,针对此款结构性存款潜在的风险进行分析并加以应对。
【学位授予单位】：西北师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.2
【图文】：

第7页 共 40 页图 1-1 论文结构图1.5 论文可能的创新首先，“鲨鱼鳍”式期权与利率挂钩型结构性存款组合的产品较少，本文针对这一组合的可行性进行了研究。然后，本文对“鲨鱼鳍”式利率挂钩型结构性存款的设计和定价进行了研究，为这一新产品的设计和定价提供了详细的方案。最后，相关文献的研究多是站在投资者或第三方的角度考虑结构性存款的定价、设计、风险等，而本文将从发行者的层面对此款产品进行研究。

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本文编号：2795751