农产品期货期权定价的有效性研究——以我国豆粕期货期权为例

发布时间：2022-04-23 13:57

　　期权定价的方法主要基于Black-Scholes模型、二叉树模型和蒙特卡罗模拟。Black-Scholes模型针对欧式期权定价比较准确,而对于美式期权定价应用比较广泛的则是BAW模型以及二叉树模型和蒙特卡罗模拟模型。我国的豆粕期货期权属于美式期货期权。本文基于这三种模型,考虑了期权的保证金和交易费用这两种因素,探讨了这三种模型哪一种更适合于我国豆粕期货期权的定价。通过平均绝对比例误差（MAPE）分析,得出二叉树模型和BAW模型模拟出来的价格比较接近我国豆粕期货期权的真实价格的结论。 

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
1 本文使用的期权定价的原理与模型
    1.1 改进后的BAW模型
    1.2 改进后的二叉树模型
    1.3 改进后的LSM模型
2 实证分析
    2.1 M1807豆粕期货的市场价格S
    2.2 M1807豆粕期货期权的执行价格K
    2.3 M1807豆粕期货期权的时间间隔T-t
    2.4 M1807豆粕期货的波动率σ
    2.5 M1807豆粕期货的无风险利率r
    2.6 期货保证金率m1以及手续费m2的选取
3 期权定价模型结果的比较分析
4 结语


【参考文献】：
期刊论文
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[2]基于三叉树模型的美式期权定价及其Matlab算法[J]. 董丽沙,王湘玉.  河北科技师范学院学报. 2017(02)
[3]干旱事件影响下虚拟水期权契约的提出及其定价研究[J]. 田贵良,贾琨颢,孙兴波,马超.  农业技术经济. 2016(09)
[4]基于农产品价格风险规避的期权定价研究——以CBOT玉米、大豆和小麦期权为例[J]. 黄亚林.  求索. 2014(11)
[5]吉林省农产品加工业各子行业竞争力比较分析[J]. 任雅彤,许彩丽,杨明晗,杨兴龙.  延边大学农学学报. 2014(02)
[6]我国农产品期货市场对策研究[J]. 庞海峰.  黑龙江八一农垦大学学报. 2012(02)
[7]美式看涨期权蒙特卡洛模拟定价和二叉树定价方法的比较[J]. 刁博珏,周亮.  中国证券期货. 2011(07)
[8]流通环节农产品国际竞争力实现机制探讨[J]. 郭春志,王永德.  黑龙江八一农垦大学学报. 2010(03)



本文编号：3647316