是什么影响了十年期国债期货的价格波动?—基于VAR模型的实证分析

发布时间：2023-02-14 18:00

　　国债期货市场是管理债券利率风险的重要市场。本文从理论联系角度分析了国债期货市场与股票市场、大宗商品市场和利率市场之间的关联,运用VAR模型对10年期国债期货、上证综指、大宗商品指数和隔夜质押式回购加权平均利率之间的关系进行了实证检验。脉冲响应函数和方差分解的结果显示,大宗商品对国债期货市场的影响最大,股票市场次之,利率市场对国债期货的影响最小。在此基础上提出了相关建议。

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、国债期货价格波动影响因素的机理分析
    (一) 股票市场对国债期货市场影响机理分析
    (二) 大宗商品市场对国债期货市场影响机理分析
    (三) 利率市场对国债期货市场影响机理分析
        1. 纯粹预期理论
        2. 流动性偏好理论
        3. 市场分割理论
四、国债期货价格市场影响因素的实证分析
    (一) 模型构建
        1. 协整检验
        2. 模型最优滞后阶数的选择及VAR模型参数估计
        3. VAR模型的稳健性检验
    (二) 实证检验
        1. 脉冲响应函数分析
        2. 方差分解分析
        3. Granger因果检验
五、结论与建议
    (一) 结论
    (二) 建议



本文编号：3742751