基于TSOPM模型的两状态期权定价

发布时间：2023-11-02 17:48

　　文章主要阐述了基本两状态期权定价模型(Two-State Option Pricing Model, TSOPM)。该模型在数学上是比较简单的,但能运用到很多复杂的期权定价问题中去。TSO PM没有使用随机微分方程的求解,而是从代数方法中得到结论。首先,文章给出模型的数学表达,并阐述其在简单形式期权定价问题中的运用;其次,讨论了模型的统计特征,说明了模型中的参数如何估计并运用于实际问题的求解;最后,将模型运用于无分红、有分红股票的欧式与美式看涨期权、看跌期权的定价问题。此外,文章还将模型运用于其他估值问题:一个含有息票支付债券的公司,对其股权和债券进行估值;债务证券的期权估值;固定利率银行贷款承诺的定价。在附注中,还运用两状态接近法推导了Black-Scholes公式。

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、模型描述
二、TSOPM模型的实施
三、模型的应用
    (一) 无分红股票的欧式看涨看跌期权
    (二) 寻找最优逼近
    (三) 无分红股票的美式看跌期权的定价
    (四) 有分红股票的欧式与美式看涨看跌期权
四、结论



本文编号：3859464