商品货币的交叉套期保值策略——以中澳贸易为例

发布时间：2017-08-03 15:03

  本文关键词：商品货币的交叉套期保值策略——以中澳贸易为例

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【摘要】：海外资源投资与基础商品进口对于中国经济的平稳运行至关重要,但是相关外汇衍生产品的缺失阻碍着针对商品货币汇率风险的对冲策略的实施。本文提出基于商品期货的交叉套期保值策略,并以澳元为例进行案例分析,实证了利用商品期货对澳元头寸做交叉套期保值的效果和稳健性。平衡收益与风险的绩效评价,选取单一铝期货、采用最小方差套期保值比的对冲策略是简单易行而稳健的有效手段。
【作者单位】： 北京航空航天大学经济管理学院;
【关键词】： 商品货币 商品期货 交叉套期保值 最小方差套期保值比 绩效评价
【基金】：国家自然科学基金重点项目(70831001) 国家创新研究群体科学基金项目(70821061)
【分类号】：F752.7
【正文快照】： 引言如果一个经济体的总产出和出口高度依赖自身生产的若干资源型商品(也称为基础商品),则拥有该经济体的货币就具有相关商品的购买能力,因此这类货币被称为“商品货币”。由于汇率能够反映关联经济的基本面前景(Engel和West[1)],相关大宗商品的出口价格就显著影响着商品货币

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 杨国梁;杨敏慧;;组合套期保值策略研究及其在市场中的应用[J];统计与信息论坛;2010年04期

2 杨中原;迟国泰;赵光军;;基于整体风险控制的组合套期保值优化模型[J];系统工程学报;2009年05期

3 迟国泰;王玉刚;杨万武;;多种期货对一种现货非线性组合套期保值模型[J];预测;2009年06期

4 王宝森;;利用金融期货规避商品价格风险的研究[J];中国流通经济;2009年02期

5 赵倩;杨德权;刘e，

本文编号：614919