沪深300股指期货套期保值比率及有效性研究

发布时间：2017-08-03 17:39

  本文关键词：沪深300股指期货套期保值比率及有效性研究

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【摘要】：沪深300股指期货是我国正式推出的第一只指数期货合约,它对我国金融市场产生了重大的影响,因此,探讨其套期保值比率及有效性具有重要的现实意义。而运用OLS、VAR、VECM三种静态套期保值模型以及VAR-MGARCH、VECM-MGARCH两种动态套期保值模型对沪深300股指期货套期保值比率及其有效性进行研究,结果发现:无论是样本内还是样本外,动态模型都优于静态模型,其中VECM-MGARCH模型估算的套期保值比率是最高的;VECM要优于VAR、OLS模型。
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;
【关键词】： 期货市场 股票指数 套期保值 沪深 投资组合
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言Silber指出,期货市场的一个主要功能就是转移风险,即投资者有意识地将风险转移给别人〔1〕,其言外之意是,投资者通过在期货市场的期货交易以降低在现货市场中可能造成的损失。那么,期货是否能达到套期保值的目的呢?能否减少现货市场因价格波动而带来的损失呢?关于这

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本文编号：615581