基于协整的豆类期货统计套利实证研究

发布时间：2017-09-05 03:50

  本文关键词：基于协整的豆类期货统计套利实证研究

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【摘要】：文章选取大商所大豆、豆粕和豆油期货主力合约2006~2012年收盘价作为研究对象,对大豆压榨套利模拟实证,基于统计套利研究框架,对价格序列进行协整检验,以此为基础建立误差修正模型(ECM),验证三者价格之间存在长期均衡关系,根据协整系数确定套利交易投资组合,依据价差序列进行套利交易模拟,结果表明,豆类期货统计套利获利能力赢利能力并不明显,交易阈值的确定对于交易成本、交易次数和套利效果具有很强的关联性。
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;
【关键词】： 期货市场 统计套利 协整 均值回归 大豆压榨套利
【分类号】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 获得利润。从本质上来说,统计套利是运用数量手段构建0引言资产组合,减少单个资产带来的非系统性风险,获得超额收益率α的过程。Hogan等(2004)给出统计套利简介完源于上世纪80年代投资银行交易实践的统计套利,整的定义,即利用市场中资产价格暂时失衡的机会,通过是一种基于模型

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本文编号：795654