金融压力、货币政策与宏观经济

发布时间：2021-09-19 12:57

　　2008年金融危机后,金融压力如何影响货币政策对宏观经济的调控这一问题倍受学术界和政策制定者关注。本文构建了时变权重的中国金融压力指数来衡量金融体系的运行状态,并通过MS-VAR模型研究了不同金融体系运行状态下,货币政策对宏观经济的影响。结果显示,货币政策对宏观经济的影响呈非线性:在金融压力时期,货币政策对宏观经济的影响弱化。这意味着此时,中央银行需要采取针对性措施,疏通货币政策传导机制,实现对宏观经济的调控。 

【文章来源】：武汉金融. 2020,(04)北大核心

【文章页数】：8 页

【部分图文】：

中国金融压力指数（2006年10月—2019年6月）

金融体系结构图

图5 两区制下产出增长对货币政策冲击的脉冲响应结果

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国的金融压力及其对宏观经济景气的影响动态[J]. 邓创,赵珂.  财经研究. 2018(07)
[2]基于日度数据的金融压力指数构建[J]. 严一锋,李连发.  郑州大学学报(哲学社会科学版). 2017(05)
[3]宏观经济压力对系统性金融风险的冲击研究[J]. 梁斯,郭红玉.  南京社会科学. 2017(06)
[4]中国金融压力指数的构建及动态传导效应研究[J]. 徐国祥,李波.  统计研究. 2017(04)
[5]中国金融压力的度量及其宏观经济的非线性效应[J]. 张勇,彭礼杰,莫嘉浩.  统计研究. 2017(01)
[6]基于改进CRITIC法的加权聚类方法[J]. 张立军,张潇.  统计与决策. 2015(22)
[7]基于金融压力指数的系统性金融风险测度研究[J]. 许涤龙,陈双莲.  经济学动态. 2015(04)
[8]金融体系结构、金融效率与金融稳定[J]. 陈雨露,马勇.  金融监管研究. 2013(05)
[9]金融压力指数与工业一致合成指数的动态关联研究[J]. 陈守东,王妍.  财经问题研究. 2011(10)
[10]基于金融压力指数的金融系统性风险的测度[J]. 赖娟,吕江林.  统计与决策. 2010(19)



本文编号：3401655