政府审计功能发挥对央企上市公司价值影响的研究

发布时间：2017-11-22 10:37

  本文关键词：政府审计功能发挥对央企上市公司价值影响的研究

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【摘要】：政府审计作为国家治理的主体之一,是民主政治的一部分。我国政府审计自诞生以来就是国有企业治理的参与主体之一,同时,我国政府审计公告制度自2003年以来的发展迅速,关于政府审计过程和结果的披露越来越详细,对于国有企业的审计结果越来越公开透明。随着对于公共受托经济责任内容研究的不断拓展,政府审计的功能发展及其对国有企业治理的研究成为审计理论界与实务界关注的热点。 政府审计作为三大审计领域之一(独立审计、内部审计、政府审计),其本身具备审计的本质特点与功能,与其他国家的政府审计比较,中国政府审计以股东身份对国有控股上市公司的审计,是一种公司治理层面的内部审计行为。然而,这种审计从组织、经费与机制上完全独立于被审计单位,又不是传统意义上的内部审计。与独立审计比较,这种审计以不收取任何费用,难以出现“购买审计意见”行为,同时又具备一定的处罚权力,权威性强,不能归入独立审计。所以,这种审计介于内部审计与外部审计之间的一种形式审计。政府审计报告公布的内容中包括基本情况、存在问题及改进意见,完全不同于民间审计报告。目前美国公共会计监督委员会(PCAOB)正在考虑改进当前的民间审计报告简单是与否二分法,我国正通过并购重组等方式着力打造世界级的会计公司。通过观察中国政府审计在资本市场及公司治理结构中的作用,对于完善与发挥民间审计的作用,具有现实意义。政府审计功能是否有效发挥、通过政府审计是否能够提升中央企业的经营业绩并且促进其实现经营目标,就必须了解政府审计是否在中央企业治理中发挥了作用,本文研究因此出发。 本文的研究思路是：以公共受托经济责任观和国家治理论为基础,以政府审计本质功能为逻辑起点,旨在从理论分析和经验研究两个层面论证政府审计功能的发挥能够改善中央企绩效并且提高中央企业价值。以期通过政府审计工作的深化,更好地发挥政府审计功能在中央企业治理中的作用。 本文的研究方法分为两个层次：第一层次是总体研究方法,它们将贯穿于本文写作的全过程,主要有系统法、归纳法等；第二层次是具体研究方法,包括比较分析法、因素分析法、逻辑推理法以及实证研究法等。在经验研究中,利用档案数据进行回归分析,使理论推导有了经验数据的支撑,增强结论的可靠性和说服力。 本文以政府审计公告中涉及的央企上市公司为研究对象,从政府审计功能出发,考察了政府审计选择央企上市公司的经验绩效特征,以及政府审计功能发挥对央企上市公司价值的影响。研究结论对政府审计功能拓展对中央企业治理机制的完善具有重要的理论和现实意义。本文共有六章,各章节主要内容如下： 第1章,导论。本章内容主要包括文章的研究背景,研究意义(包括理论意义和现实意义),研究方法和研究思路,研究内容框架,最后提出了预期达到的创新点。 第2章,文献综述。本章是对于已有相关研究成果的梳理和评述。首先综述了政府审计功能的相关研究成果,主要包括了政府审计功能拓展,政府审计经济监督功能,政府审计促进国家经济安全的功能以及政府审计的治理功能的相关文献。随后梳理了审计与公司价值的相关研究成果,并进行了研究评价,并从中找出研究的突破点。 第3章,理论分析与研究假设。理论基础主要包括公共受托经济责任理论、国家治理理论。通过理论分析明确政府审计在维护改善中央企业公司治理方面的功能定位,进而分析了我国中央企业的治理结构中存在的问题,政府审计功能发挥对于中央企业治理的作用,确定了政府审计对于中央企业价值影响的作用路径并提出研究假设,为后文的实证研究设计奠定基础。 第4章,研究设计。本章在已有的理论分析基础上,根据研究假设,选择本文研究需要的样本,并确定相关的变量,构建实证模型。 第5章,实证分析。本章是在理论分析、研究假设和研究设计的基础上进行实证过程分析。主要内容包括实证研究的结果展示和分析。首先验证政府审计选择央企时非盲目随机的,重点考察了政府审计功能发挥对中央企业价值的影响,以此判断政府审计功能对于中央企业的影响。同时对结论进行了敏感性检验。 第6章,研究结论、创新点以及政策建议和未来展望。本章也是本文的最后一章。本章主要总结了本文的研究结论、创新与贡献以及政策启示,并对政府审计在公司治理方面的后续研究进行了展望。 本文以我国全部央企上市公司为样本,以政府审计进行样本区分检验了政府审计对央企上市公司价值的影响。通过对经验数据的检验,本文得出以下结论： (1)业绩表现差的中央企业被政府审计的可能性就越大。政府审计选择审计对象并非是随机和盲目的,而是倾向于选择业绩表现较差,潜在经营管理问题较多的企业。 (2)政府审计能够促进央企上市公司改善经营绩效,提高企业价值。实证检验了政府审计与中央企业经营绩效和公司价值的相关关系。研究结果表明政府审计会对所审计企业经营绩效有促进作用,并且通过对企业经营绩效的改善提高企业价值,说明我国政府审计功能发挥对于实现中央企业经营目标有非常积极地作用,肯定了政府审计在央企治理中的作用。 本文的贡献主要体现在以下三个方面： (1)构建基于受托经济责任观的政府审计对于国有企业治理层面影响的理论分析框架。本文以受托经济责任观为理论基石,以审计控制功能为逻辑起点,结合政府审计公告中有关国有企业审计的现状,逻辑推导政府审计改善经营绩效、提高公司价值的基本依据、功能定位以及作用路径,从而构建政府审计对于国有企业治理功能发挥的理论分析框架,夯实政府审计作用于国有企业治理的理论基础。 (2)探讨政府审计改善央企经营绩效,提高央企价值的实现方式。中央企业特殊的股权结构导致其特殊的治理结构,政府审计具有外部审计无法替代的功能,为政府审计的功能发挥对于央企上市公司治理作用提供理论依据。 (3)提供政府审计功能发挥对企业价值影响的经验证据。国内外关于政府审计的实证研究屈指可数。虽然受到数据可得性等现实的局限,但要想推动政府审计研究的发展,就必须弥补实证研究方面的不足。从经验研究的角度说明政府审功能发挥对于央企上市公司经营绩效和公司价值有促进作用,可为政府审计对企业治理功能提供新的证据,进而丰富政府审计层面的实证研究。
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F275;F239.4

【参考文献】

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本文编号：1214433