审计质量与分析师盈余预测关系的研究

发布时间：2017-12-03 17:04

本文关键词：审计质量与分析师盈余预测关系的研究

【摘要】：我国证券分析师行业起步于上世纪90年代,尽管出现的时间晚于西方发达国家,但是近年来随着资本市场的发展也取得了不错的发展。证券分析师作为资本市场重要的信息中介,在缓解资本市场信息不对称,提高资本市场运行效率方面起着十分重要的作用,但从2011年分析师的行业报告数据来看,其发布的报告的准确性令人不禁怀疑其是否尽职履行了信息中介这一职能。上市公司发布的财务报告是分析师进行盈余预测的重要信息来源之一,因此财务报告披露信息的质量高低会影响其预测的准确性。从资本市场信息流的角度看,资本市场的另一个信息中介——注册会计师,处于证券分析师的上游,即作为分析师信息来源的上市公司报告需经注册会计师审计才能公开披露,而注册会计师的职责是对财务报告是否真实公允反映公司的财务状况进行审计并发表恰当的审计意见,所以其提供审计服务质量的高低会影响上市公司披露信息的质量,基于此,本文将审计质量和分析师盈余预测的准确性的关系作为研究对象。同时,有研究表明审计能够抑制管理层的盈余管理行为从而提高财务报告的信息质量,所以,在研究审计质量和分析师盈余预测准确性关系的基础上,引入盈余管理,探讨审计质量对分析师盈余预测准确性的作用机制。本文主要采取定性与定量研究的方法。首先在第二部分文献综述方面,对本文的研究对象,审计质量和分析师盈余预测的相关文献进行了回顾综述。然后在第三部分理论基础与研究假设部分,对审计质量、盈余管理、证券分析师这三个概念进行了界定,对涉及的相关理论进行了分析并在此基础上,提出了本文的三个假设,即审计质量与分析师盈余预测的准确性呈显著正相关关系、审计质量与盈余管理呈显著负相关关系、盈余管理在审计质量对分析师预测准确性的影响中具有中介效应。在定性分析的基础上,第四部分研究设计和第五部分实证结果分析主要采取定量研究的方法。研究设计部分首先介绍了本文选取的样本数据来源,主要变量——分析师盈余预测的准确性、盈余管理、审计质量的界定和衡量方法以及确定了相关的控制变量,并构建了验证假设的相应的模型。第五部分,主要是以2010-2015年沪深A股上市公司的的数据为样本,通过样本的描述性统计分析、相关性分析、回归分析对假设进行验证,并进行了相应的稳健性检验。最后是本文的结论及政策建议部分。通过分析,本文主要得出以下三点结论:其一,注册会计师提供高质量的审计服务,能够显著的提高分析师的盈余预测的准确性;其二,注册会计师提供高质量的审计服务,能够显著的抑制上市公司管理层的盈余管理程度;其三,注册会计师通过提供高质量的审计服务,提高分析师盈余预测的准确性,部分是通过抑制了上市公司管理层的盈余管理程度实现的。在此基础上,本文分别针对企业、注册会计师、分析师、投资者提出了相应的政策建议。本文的创新点主要体现在两个方面,一是对审计质量的衡量,首先从注册会计师层面选取了多个指标,利用主成分分析对审计质量进行了综合衡量,在初步验证假设的基础上,为了模型及结论的稳健性,又从事务所层面选取了不同的指标,对审计质量进行重新衡量,进一步对假设进行验证;二是在研究审计质量和分析师盈余预测准确性关系的基础上,引入盈余管理,利用中介效应检验程序,验证了盈余管理在审计质量对分析师盈余预测准确性的影响中具有中介效应,为研究二者关系的文献提供了更为稳固的理论基础。本文的不足之处在于:一是在研究盈余管理在审计质量影响分析师盈余预测准确性的过程中的作用机制时,没有进一步区分是会计盈余管理还是实际盈余管理在起作用;二是模型的设计上,控制变量的选取主要是参考前人的相关研究,不能保证所有的变量均被考虑与控制;三是对审计质量的衡量,尽管从注册会计师个体层面和事务所层面选取了不同指标,来综合评价审计质量,但由于数据限制,大多数指标选取的时点指标,不能充分的将其与样本一一匹配,而且也没有将影响审计质量的全部因素考虑在内。
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275;F832.51;F239.4

【参考文献】

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