两类风险模型下的均值—方差投资组合博弈问题

发布时间：2018-01-06 15:40

  本文关键词：两类风险模型下的均值—方差投资组合博弈问题　出处：《中南大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

  更多相关文章： CEV过程 O-U过程 均值方差 最优投资组合 HJB方程 最优策略解

【摘要】：摘要：数理金融是一门新兴学科,是结合金融学和数学的一门交叉前沿学科,是当代金融学的重要组成部分。博弈论中,博弈双方如何利用不同的投资策略,来达到所谓的“共赢”局面,使得利益最大化,是博弈的最佳研究结果。在实际情况下,我们往往依据具体的情况来选择不同的策略,同时还得考虑在这个选择过程中对方有可能采取的策略。由于博弈理论的应用有着这么多的实际意义,因此可以考虑将博弈理论在金融市场中推广应用。 本文研究包括一项无风险资产和两项风险资产的由两个投资者组成的简单金融市场下的随机微分投资组合博弈问题。首先研究当风险资产的价格过程服从CEV过程时,运用HJB方程,求两个投资者在各自风险规避下风险最小,同时简单金融市场总资产最大的最优策略及其值函数,还将给出一些参数灵敏性分析及数值模拟,对其所包含的经济意义给出直观显示。然后研究在风险资产价格过程服从OU过程时,两个投资者在各自风险规避下风险最小,并且简单金融市场总资产最大时的最优策略及其值函数。
[Abstract]:Abstract : Mathematical finance is a new subject . It is an important part of modern finance combining finance science and mathematics . In game theory , how to use different investment strategies to maximize the benefit is the best result of game . In practice , we can choose different strategies according to the specific situation , and we must consider the tactics that each other might take in this selection process . Because of the practical significance of the application of game theory , it is possible to consider the application of game theory in financial market . This paper deals with the stochastic differential investment portfolio game problem in a simple financial market consisting of two investors , which consists of two investors , namely a riskless asset and two risk assets . First , when the price process of the risk asset is subject to CEV process , the HJB equation is used to calculate the optimal strategy and the value function of the two investors at risk avoidance . At the same time , some parameters sensitivity analysis and numerical simulation are given .

【学位授予单位】：中南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F830.9;O225

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本文编号：1388513