基于蒙特卡洛模拟的价格泡沫阶段划分——以股票市场为例

发布时间：2018-01-07 03:31

本文关键词：基于蒙特卡洛模拟的价格泡沫阶段划分——以股票市场为例　出处：《调研世界》2017年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章运用蒙特卡洛模拟法,结合市场收益率,提出价格泡沫演化阶段的划分依据。在此基础上,以股票市场为例,对沪深A股价格泡沫演化阶段进行划分,结合历史经验发现,文中个股膨胀集中的区域恰好是2007年我国股市泡沫爆发时期,而个股膨胀明显较少的区域恰好是2008年全球性金融危机爆发时期,可见蒙特卡洛模拟法能够有效地对泡沫阶段进行划分。此外,文章还对不同演化阶段下股市交易特征进行了分析。结果显示,在5%显著性水平下,换手率、成交量、收益率以及波动率在不同演化阶段下均存在显著差异。
[Abstract]:This paper uses Monte Carlo simulation method, combined with the market return rate, to put forward the division basis of price bubble evolution stage. On this basis, taking stock market as an example, the paper divides the stage of Shanghai and Shenzhen A share price bubble evolution. Combined with the historical experience, it is found that the region where the individual stocks bulge is concentrated in 2007, when the stock market bubble burst in China. The region where the stock inflation is obviously less is the period of the global financial crisis in 2008. It can be seen that the Monte Carlo simulation method can effectively divide the bubble stage. The paper also analyzes the characteristics of stock market trading in different evolution stages. The results show that at the level of 5% significant, the turnover, turnover, yield and volatility are significantly different in different evolution stages.
【作者单位】：西安工程大学管理学院;西安财经学院;西安工程大学管理学院经济贸易系;
【基金】：国家自然科学基金项目(71373204) 陕西省软科学研究计划一般项目(2017KRM071)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言描述中国股票市场投机泡沫的膨胀及部分破灭从17世纪荷兰的“郁金香疯狂”开始,到2007的演进过程[6]。康志勇(2010)通过平滑门限自年美国次贷危机的爆发,资产价格泡沫现象对实回归模型(STAR)将泡沫划分为泡沫不存在、泡体经济产生了巨大冲击。可以说资产价格泡沫已沫

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