民间金融利率与正规金融利率的动态联动关系——基于贝叶斯VAR模型的经验研究

发布时间：2018-01-08 04:25

  本文关键词：民间金融利率与正规金融利率的动态联动关系——基于贝叶斯VAR模型的经验研究　出处：《金融发展研究》2017年03期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：目前我国借贷市场同时存在着民间金融和正规金融,两者均在国民经济中扮演着重要角色,深入把握它们利率之间的动态联动关系,对制定有效的金融政策十分必要。本文通过构建贝叶斯向量自回归模型,有效克服了模型待估参数较多和小样本条件下估计精度过低的问题,从而对全国层面上民间金融利率和正规金融利率之间的联动问题进行了研究。研究发现:两种利率受自身冲击的影响效果最为显著,且民间利率的波动幅度远大于正规利率;两种利率之间呈现出同向变动关系,民间利率受到正规金融短期利率的影响很大,而正规利率受民间利率的影响较小。
[Abstract]:At present , there are both private finance and formal finance in our country ' s lending market . Both of them play an important role in national economy . It is necessary to establish effective financial policy .

【作者单位】： 温州大学数学与信息科学学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“竞争失效模型中若干关键问题的研究”(11671303) 温州大学研究生创新基金项目“计量经济学协整模型的贝叶斯分析”(3162015028)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 一、引言当前,我国金融抑制问题普遍存在,资金供给并不充足且存在歧视,正规金融往往会以较低的利率将资金配给大企业,广大中小企业和农户难以获得正规金融的信贷支持,为了求得发展,他们会借助于民间金融获取资金。长期以来,民间金融在国民经济中扮演着重要角色,但由于缺乏有效

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