经济新常态下我国黄金价格影响因素分析:基于VAR模型

发布时间：2018-02-08 09:59

  本文关键词： 经济新常态 黄金价格 影响因素 VAR模型 脉冲响应　出处：《中国矿业》2017年12期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在经济新常态下,影响黄金价格因素一直是人们关注的焦点。本文基于我国上海黄金交易所2002~2017年的月度数据,运用逐步回归、协整检验、格兰杰检验、VAR模型和脉冲响应函数,分析影响我国黄金价格波动的因素。研究结果表明:我国的黄金价格与企业商品价格指数、美元汇率、国内生产总值、全国银行间同业拆借7天利率之间有着长期的协整关系;黄金价格是企业商品价格指数的格兰杰原因,但企业商品价格指数不是黄金价格的格兰杰原因。美元汇率、国内生产总值、全国银行间同业拆借7天利率与黄金价格之间没有格兰杰原因;黄金价格波动除了受自身价格的影响外,美元汇率对它的影响最大。
[Abstract]:In the new normal economy, the factors affecting gold price have been the focus of attention. Based on the monthly data of Shanghai Gold Exchange from 2002 to 2017, this paper applies stepwise regression, cointegration test, Granger test and VAR model and impulse response function. This paper analyzes the factors influencing the fluctuation of gold price in China. The results show that there is a long-term cointegration relationship between gold price and enterprise commodity price index, US dollar exchange rate, gross domestic product (GDP) and national interbank lending rate of 7 days. The gold price is the Granger reason for the enterprise commodity price index, but the enterprise commodity price index is not the Granger reason for the gold price. There is no Granger reason between the seven-day interbank lending rate and the price of gold, which is most affected by the dollar's exchange rate, in addition to its own price.
【作者单位】： 中国地质大学(武汉)经济管理学院;中国地质大学(武汉)研究生院;
【分类号】：F224;F832.54

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本文编号：1495185