利率衍生工具对银行净利息收益率的影响研究

发布时间：2017-03-16 18:09

  本文关键词：利率衍生工具对银行净利息收益率的影响研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在我国利率市场化不断推进的过程中,利率风险逐渐成为商业银行面临的最主要风险之一。如不对利率风险进行有效的管理,将会对单个银行经营甚至整个银行业带来危机,例如1988年,美国有超过500家储贷机构由于利率风险急剧上升而面临破产,此次危机后,美国银行业开始寻找利率风险管理工具,利率衍生工具随之成为银行管理利率风险的一种主要工具之一。2005年我国商业银行利率衍生工具交易量约为7800亿元,到2014年底交易量约为2.33万亿元,年平均增长率为112.87%,我国银行利率衍生工具的交易在利率市场化过程中也得到了快速发展。利率衍生工具在管理银行利率风险的同时也会对银行净利息收益率的决定产生影响。本文采用两步回归法,从银行净利息收益率中分离出纯利差,研究利率衍生工具对银行净利息收益率决定的影响。从理论和实证两方面分析利率衍生工具的使用对分离后的纯利差和调整后利差的影响,通过对纯利差和调整后利差解析利率衍生工具对银行净利息收益率决定的影响。得出如下结论：其一,是否运用利率衍生工具显著影响银行纯利差,使用利率衍生工具的银行降低了对纯利差的要求；其二,利率衍生工具交易提高了调整后利差,主要是由于利率衍生工具交易使银行保持较大的利率敏感性缺口。揭示出利率衍生工具对中国银行业风险管理的影响,首先从风险意识上降低了对市场利率波动的敏感程度；其次,银行在资产负债管理中有可能保持一个较大的利率敏感性缺口,以求得较高的收益,从而增大银行的利率风险暴露。
【关键词】：商业银行 利率衍生工具 净利息收益率 纯利差 利率风险
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.33;F832.5
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-20
• 1.1 选题背景及意义11-12
• 1.1.1 选题背景11-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 国内外研究文献综述12-17
• 1.2.1 银行净利息收益率决定的文献综述12-15
• 1.2.2 利率衍生工具对银行利率风险影响的文献综述15-16
• 1.2.3 利率风险对银行净利息收益率影响的文献综述16-17
• 1.3 研究思路、方法与框架17-19
• 1.3.1 研究思路17-18
• 1.3.2 研究方法18
• 1.3.3 研究框架18-19
• 1.4 本文的创新点19-20
• 第2章 利率衍生工具影响净利息收益率决定的机理20-28
• 2.1 银行利率衍生工具交易的动因和目的20-23
• 2.1.1 利率衍生工具交易的动因20-22
• 2.1.2 利率衍生工具交易的目的22-23
• 2.2 银行净利息收益率决定的理论模型与实证方法23-26
• 2.2.1 银行净利息收益率决定的理论模型23-25
• 2.2.2 银行净利息收益率决定的实证方法25-26
• 2.3 利率衍生工具影响净利息收益率的路径及研究假设26-28
• 第3章 银行运用利率衍生工具的现状与纯利差分离28-45
• 3.1 我国商业银行运用利率衍生工具的现状考察28-32
• 3.2 我国商业银行纯利差分离32-40
• 3.2.1 数据来源32
• 3.2.2 变量说明32-38
• 3.2.3 描述性统计38-39
• 3.2.4 纯利差分离结果及分析39-40
• 3.3 使用与未使用利率衍生工具银行利差比较分析40-45
• 第4章 利率衍生工具对净利息收益率影响的实证检验45-57
• 4.1 利率衍生工具对银行纯利差影响的实证检验45-51
• 4.1.1 全样本下纯利差实证检验45-47
• 4.1.2 分样本下纯利差实证检验47-51
• 4.2 利率衍生工具对银行调整后利差影响的实证检验51-53
• 4.2.1 全样本下调整后利差实证检验51-52
• 4.2.2 分样本下调整后利差实证检验52-53
• 4.3 稳定性检验53-56
• 4.4 实证结论56-57
• 第5章 银行运用利率衍生工具管理利率风险的对策57-61
• 5.1 保持合理的利率敏感性缺口57-58
• 5.2 引导小银行合理运用利率衍生工具58
• 5.3 大力推广场内利率衍生工具58-59
• 5.4 提高银行利率衍生工具使用效率59-61
• 结论61-63
• 参考文献63-67
• 附录A 攻读硕士期间发表的学术论文67-68
• 附录B 纯利差计算结果表68-70
• 附录C 信用风险替代回归结果70-71
• 附录D 利率波动替代回归结果71-72
• 致谢72

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本文编号：252146