基于P2P网贷平台的仓单质押融资模式设计与创新

发布时间：2019-11-27 05:38

【摘要】：仓单质押融资作为物流金融的一种融资模式,在解决中小企业融资问题上面临融资资金来源单一、融资成本高、融资可得性差等不足。从仓单质押融资创新的角度,通过由大型、核心物流企业构建出基于P2P网贷平台的新型仓单质押融资模式,能很好地解决中小企业仓单质押融资问题,并分析了该模式的具体运作及可行性,为我国中小企业仓单质押融资业务创新提供了具体的实施途径。
【图文】：

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。最后，融资企业持仓单到储存质押标的物流企业提取质押物。在整个融资过程中，由监管机构对物流企业平台、融资平台进行监管。综上，大型、核心物流企业建立的融资平台使得资金在投资者与融资企业间实现良好循环的同时，实现了物流、资金流的流转顺畅。同时，通过新型仓单质押融资模型中构建的资产交易平台，不仅融资企业在仓单质押融资期间，可以利用该平台实现仓单的交易、转让，而且投资者也可以利用该平台在仓单持有期间进行相互转让，从而实现融资企业、投资者各方在仓单融资期间自身无法预测的资金需求（见图1）。图1融资企业未出现违约情形的具体运作2.融资企业出现违约的情形融资企业出现违约的情形时，新型仓单质押融资模式的具体运作如下：首先，由融资企业交付质押物给物流企业，物流企业审核后开具仓单给融资企业，同时，物流企业把质押物等信息传递到大型、核心物流企业建立的信息平台，便于统一信息发布与管理；其次，融资企业将拥有的仓单交给融资平台中的托管机构，融资平台中的投资机构评估仓单价值、融资额度、融资者的信用等级等，若有必要融资企业还需寻求第三方担保机构对仓单质押融资提供担保，同时，融资平台中的投资机构将仓单加以证券化，出售给投资者，售完后把筹集的资金支付给融资企业，并由权益登记机构登记投资者与融资企业的信息；再次，融资企业融资期满后无法按期支付本息给权益登记结算机构，，则由托管机构对仓单进行临时处置与变现，处置所获资金用来偿付投资的本息，其中，若处置时所获资金足以偿付本金，偿付后剩余资金返还给融资者，若处置时所获资金不足以偿付本金，则由其担保机构负责垫付剩余资金，再由权益登记结算机构支付本息给投资者，担保机构负责对融资企业进行垫付剩余

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最后，仓单持有者持仓单到储存质押标的物流企业提取质押物。在整个融资过程中，由监管机构对物流企业平台、融资平台进行监管。综上，大型、核心物流企业建立的融资平台使得资金在投资者与融资企业间实现良好循环的同时，也实现了物流、资金流的流转顺畅。同时，通过新型仓单质押融资模型中构建的资产交易平台，不仅融资企业在仓单质押融资期间，可以利用该平台实现仓单的交易、转让，而且投资者也可以利用该平台在仓单持有期间进行相互转让，从而实现融资企业、投资者各方在仓单融资期间自身无法预测的资金需求（见图2）。图2融资企业出现违约情形的具体运作（一）融资平台（P2P）运作的角度1.融资平台运作有法可依2015年7月18日，由央行会同有关部委对外发布了互联网金融行业《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。其中《指导意见》对网络借贷界定了两种类型，如网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受相关法律保护。同时对个体网络借贷的定位做了如下阐述：个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信物流企业平台（核心物流企业）物流企业监管机构融资平台（P2P）的管理与运作投资机构资产交易平台权益登记结算机构托管机构担保机构投资者融资企业提供担保仓单返还仓单托管偿还本息仓单交易支付资金开具仓单加入交付质押物监管监管营运购买投资者间的交易支付本息物流企业平台（核心物流企业）物流企业监管机构融资平台（P2P）的管理与运作投资机构资产交易平台权益登?

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