任选期权与投资连结险定价
发布时间:2021-01-14 09:17
1973年F. Black和M. Scholes在无风险利率为常数、市场无摩擦等假设基础上导出了经典的Black-Scholes期权定价模型。Black-Scholes模型在金融衍生品定价理论中有着深刻的影响。本文在无风险利率服从Vasicek模型的假设基础上,研究任选期权和投资连结保险的定价问题,主要结果如下:(1)研究了随机利率下任选期权定价问题。首先,分别给出标的资产、随机利率和违约强度满足的随机微分方程,应用风险中性定价原理给出任选期权的定价模型。其次,应用哥萨诺夫定理和风险中性原理推导任选期权的定价公式。接着,应用风险中性定价原理给出基于跳扩散过程与随机利率的带信用风险的任选期权的解析解。最后,通过数值实验分析了各定价参数对期权价值的影响。(2)研究了随机利率下两类投资连结保险的定价问题。首先,分别给出标的资产、随机利率和违约强度满足的随机微分方程,应用风险中性定价原理给出投资连结保险趸缴保费的数学模型。其次,应用哥萨诺夫变换,引入一个等价概率测度,接着,通过标准布朗运动和贝叶斯法则可以推导出两类投资连结保险价值的解析解。最后,通过数值实验分析了各定价参数对投资连结保险公平保...
【文章来源】:中国矿业大学江苏省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】:58 页
【学位级别】:硕士
【文章目录】:
致谢
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 文献综述
1.3 文章的结构安排
2 基础知识
2.1 Brownian运动
2.2 It(?)引理
2.3 Bayes法则
2.4 Girsanov定理
2.5 Radon-Nikodym导数
2.6 小结
3 任选期权的定价
3.1 基本假设
3.2 随机利率下任选期权定价
3.3 跳—扩散过程下任选期权的定价
3.4 数值分析
3.5 小结
4 投资连结险的定价
4.1 基本假设
4.2 含最低保证金的保险定价
4.3 含支付限额的保险定价
4.4 数值分析
4.5 小结
5 结论与展望
5.1 结论
5.2 展望
参考文献
作者简历
学位论文数据集
【参考文献】:
期刊论文
[1]约化模型下具有信用风险的交换期权定价[J]. 苏小囡,王伟,王文胜. 数学的实践与认识. 2015(05)
[2]Heston模型的欧式任选期权定价与对冲策略[J]. 邓国和. 广西师范大学学报(自然科学版). 2012(03)
[3]任选期权的定价公式[J]. 王海叶. 宝鸡文理学院学报(自然科学版). 2011(03)
[4]风险中性原理及其在衍生证券定价中的作用探析[J]. 张圣利. 中国管理信息化. 2009(23)
[5]跳跃-扩散过程下欧式任选期权的定价[J]. 黄国安,邓国和,霍海峰. 山西大学学报(自然科学版). 2008(03)
硕士论文
[1]一类含泊松跳的随机波动率模型的期权定价问题[D]. 赵新新.吉林大学 2014
[2]期权定价问题的进一步研究[D]. 王海叶.中南大学 2006
本文编号:2976638
【文章来源】:中国矿业大学江苏省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】:58 页
【学位级别】:硕士
【文章目录】:
致谢
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 文献综述
1.3 文章的结构安排
2 基础知识
2.1 Brownian运动
2.2 It(?)引理
2.3 Bayes法则
2.4 Girsanov定理
2.5 Radon-Nikodym导数
2.6 小结
3 任选期权的定价
3.1 基本假设
3.2 随机利率下任选期权定价
3.3 跳—扩散过程下任选期权的定价
3.4 数值分析
3.5 小结
4 投资连结险的定价
4.1 基本假设
4.2 含最低保证金的保险定价
4.3 含支付限额的保险定价
4.4 数值分析
4.5 小结
5 结论与展望
5.1 结论
5.2 展望
参考文献
作者简历
学位论文数据集
【参考文献】:
期刊论文
[1]约化模型下具有信用风险的交换期权定价[J]. 苏小囡,王伟,王文胜. 数学的实践与认识. 2015(05)
[2]Heston模型的欧式任选期权定价与对冲策略[J]. 邓国和. 广西师范大学学报(自然科学版). 2012(03)
[3]任选期权的定价公式[J]. 王海叶. 宝鸡文理学院学报(自然科学版). 2011(03)
[4]风险中性原理及其在衍生证券定价中的作用探析[J]. 张圣利. 中国管理信息化. 2009(23)
[5]跳跃-扩散过程下欧式任选期权的定价[J]. 黄国安,邓国和,霍海峰. 山西大学学报(自然科学版). 2008(03)
硕士论文
[1]一类含泊松跳的随机波动率模型的期权定价问题[D]. 赵新新.吉林大学 2014
[2]期权定价问题的进一步研究[D]. 王海叶.中南大学 2006
本文编号:2976638
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