动机投资法的探索 ——基于三类典型事件的实证研究

发布时间：2021-01-29 11:17

　　本文首先回顾了历史上的主要投资理论和方法，分析其特点和缺陷。然后从笔者所在企业自身的成功投资实例“重庆啤酒的事件性投资”出发，揭示我们面对同样的消息或是突发事件做出正确判断的概率远高于其他投资者，真正的高明之处在于对事件人或者其他投资人动机的把握，从而引入了动机投资这一全新的投资方法，并结合心理学领域的动机理论以及行为金融学的经典理论，从逻辑上推导出动机投资法的原理，进而将动机投资法分类，分为上市公司的动机投资法和投资者的动机投资法。为了展示动机投资法的运用过程，本文列举了高管增减持、定向增发和涨跌停板这三类典型事件，运用实证研究的方法进一步验证动机投资法的有效性。最后，本文总结了动机投资法，得出高管增减持股票公告后的超额收益机会，定向增发公告日前后的策略，涨跌停板后因为处置效应、后悔厌恶而引发的错误定价等，并对未来的研究方向作了展望。 

【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：45 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究的背景
    1.2 研究的对象及创新
    1.3 研究的方法
第二章 证券投资理论综述
    2.1 传统的证券投资理论
        2.1.1 价值投资理论
        2.1.2 技术分析理论
        2.1.3 投资组合理论
        2.1.4 有效市场假说
    2.2 行为金融理论下的证券投资理论
第三章 动机投资法
    3.1 动机投资法的引入
    3.2 动机投资法的理论依据
        3.2.1 行为金融理论的动机研究结论
        3.2.2 动机理论
    3.3 动机投资法的原理
        3.3.1 上市公司动机投资法
        3.3.2 投资者的动机投资法
    3.4 动机投资法的有效性和应用
第四章 上市高管增减持的动机投资法
    4.1 研究目的和假设
    4.2 数据和变量选取
        4.2.1 H1 研究涉及数据
        4.2.2 H2、H3 研究涉及数据
        4.2.3 变量选取和定义
    4.3 实证分析
    4.4 小结
第五章 定向增发事件的动机投资法
    5.1 研究目的和假设
    5.2 数据和变量选取
    5.3 实证分析
    5.4 小结
第六章 涨跌停板的动机投资法
    6.1 中国股市涨跌停制度
    6.2 涨停跌板的动机投资法
    6.3 涨跌停板的实践案例
        6.3.1 新希望涨停板后的动机投资机会
        6.3.2 双汇发展跌停板后的动机投资机会
    6.4 小结
第七章 总结与展望
参考文献
致谢
附件


【参考文献】：
期刊论文
[1]高管增持为哪般?[J]. 查知舍.  证券导刊. 2011(31)
[2]投资者情绪、涨停板及其后市收益——对2009年深市高频数据证据[J]. 邹礼生,纳鹏杰.  现代物业(中旬刊). 2010(04)
[3]投资者情绪与股市过度波动:文献综述与中国证据[J]. 周惠明.  广西财经学院学报. 2009(04)
[4]大股东控制下的定向增发和财富转移——来自中国上市公司的经验证据[J]. 张鸣,郭思永.  会计研究. 2009(05)
[5]投资者情绪、市场波动与股市泡沫[J]. 朱伟骅,张宗新.  经济理论与经济管理. 2008(02)
[6]定向增发新股、整体上市与股票价格短期市场表现的实证研究[J]. 章卫东.  会计研究. 2007(12)
[7]上市公司实施定向增发的动因分析[J]. 李献刚.  华东经济管理. 2007(11)
[8]中国证券投资者买卖决策的实证研究[J]. 何基报,鲁直.  复旦学报(自然科学版). 2006(05)
[9]股权结构、投资者保护与公司绩效[J]. 王克敏,陈井勇.  管理世界. 2004(07)
[10]追踪现代科学心理学发展的十个线索[J]. 葛鲁嘉.  心理科学. 2004(01)

博士论文
[1]论中国股市思想发展的几次突破及意义[D]. 王尧基.复旦大学 2003

硕士论文
[1]马斯洛人本主义心理学的哲学重构[D]. 周建文.华东师范大学 2009



本文编号：3006793