融资融券对中国股市波动性影响的实证分析

发布时间：2017-05-12 22:08

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【摘要】：2010年3月31日我国正式启动融资融券业务,经过五年的时间,融资融券业务取得了巨大的发展,关于融资融券对股票市场波动性的研究也一直是业界学者讨论的焦点。文章选取上海证券交易所交易数据,利用VAR模型和Granger因果检验以及脉冲响应函数,实证分析了融资融券与股票市场波动性的关系。
【作者单位】：沈阳理工大学;
【关键词】： 融资融券 波动性 VAR模型 Granger因果检验 脉冲响应函数
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、研究背景融资融券,又通常被称为证券信用交易或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。2010年3月31日融资融券在我国正式启动。随着融资融券的渐行渐近,国内学者和业界人士关于

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