有限状态多期模型下的最小κ熵等价鞅测度期权定价

发布时间：2017-06-11 02:02

  本文关键词：有限状态多期模型下的最小κ熵等价鞅测度期权定价，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文用一个纯跳的随机过程来描述标的资产价格的动态性,称为有限状态多期模型。考虑只有一个标的资产的期权定价模型,给出其最小κ熵等价鞅测度,在此基础上采用Monte Carlo模拟欧式期权定价MCMEM(κ)方法,分别以虚拟Black-Scholes世界中欧式期权价格和现实金融市场中的麦当劳股票期权价格为例,对MCMEM(κ)和Black-Scholes公式等其他定价方法进行比较,验证了MCMEM(κ)的可行性。
【作者单位】： 武汉大学数学与统计学院;
【关键词】： 最小熵 等价鞅测度 期权定价 有限状态多期模型 欧式期权
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11571272)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： Black-Scholes期权定价公式为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场中各种根据市价变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。但Black-Scholes期权定价模型中有很多假设与现实市场不符,如股票价格行为服从对数正态分布模式、在期权有效期内无风险利率和金融

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本文编号：440480