基于互联网金融的网贷利率特征研究

发布时间：2017-06-18 18:01

  本文关键词：基于互联网金融的网贷利率特征研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：P2P网贷利率是研究中国互联网金融特征的重要切入点。本文在探究中国P2P网贷利率典型化事实和分析P2P网贷利率与传统金融市场利率之间波动溢出机理的基础上,通过运用单元和多元GARCH类模型对P2P网贷利率的典型特征以及与传统金融市场利率的互动关系进行研究。研究结果表明:第一,网贷利率波动具有集聚性、风险累积效应,同时不具备杠杆效应,对利好、利空信息反应大体一致,这意味着网贷市场风险性强而市场参与者风险意识不强。第二,验证了Shibor的基准利率地位,其对网贷利率、中债国债利率都有波动溢出效应,中债国债利率对网贷利率没有波动溢出效应。第三,网贷利率尚处于发展初期,对其他利率的影响作用有限,对Shibor和中债国债利率都没有波动溢出效应。最后根据实证研究结果提出系列针对性建议。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： 互联网金融 PP网贷利率 基准利率 多元GARCH模型
【分类号】：F724.6;F832.4
【正文快照】： 一、引言随着中国人民银行对利率管制的放开,中国的利率市场化改革基本进入收官阶段,金融市场利率将更多地依赖于市场化需求和新型货币政策。然而在一直以来的利率市场化改革进程中,伴随利率管制的逐渐放开,金融抑制的削弱,互联网金融得到了广阔的生存空间,并在最近几年呈现出

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本文编号：460256