个人投资者利用50ETF期权套期保值方案设计

发布时间：2017-06-29 02:15

  本文关键词：个人投资者利用50ETF期权套期保值方案设计，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：上证50ETF期权于2015年2月19日正式上市交易,开启了我国期权市场发展的序幕,这是我国第一个上市的期权产品,填补了我国证券交易所的产品空白。期权作为一种非线性的金融衍生品种,有着自身独特的优势。期权具有强大的套期保值功能。在中国证券市场以个人投资者居多的情况下,如果个人投资者能够参与到50ETF期权交易中为自己的证券资产套期保值,那么期权的套期保值功能可以有助于中国金融市场的健康、有序、稳定的发展。本文正是以个人投资者的角度系统阐述了符合个人投资者实际情况的套期保值策略,并且初步设计了套期保值方案。本文第一章主要论述了投资者选用50ETF进行投资的好处,并且对套期保值整体可行性进行了分析。其中第二章与第三章是本文的核心部分。第二章在第一章基础上阐述了投资者常用的投资策略,利用技术分析中的趋势线理论、形态理论以及均线理论作为依托设计套期保值方案。第三章开始利用2015年至今的50ETF现货行情走势来对设计的套期保值方案进行模拟,从而第四章以模拟结果为依据对套期保值方案进行评价。本文的创新点在于,之前套期保值设计都是针对机构投资者利用复杂的数学模型来进行的,而从个人投资者的角度来进行分析的比较少,能结合实际盘面遇到的情况进行分析的少之又少。本文没有采用复杂的数学模型来进行论述,而是以实际应用的角度进行论述的,具备很强的实际应用价值。
【关键词】：个人投资者 套期保值 50ETF技术分析 保护性看跌期权 delta对冲
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 绪论10-13
• 0.1 研究背景及意义10-11
• 0.1.1 选题背景10
• 0.1.2 选题意义10-11
• 0.1.3 应用价值11
• 0.2 论文主要内容与研究方法11-12
• 0.3 创新点以及不足之处12-13
• 1 利用50ETF期权套期保值的可行性分析13-19
• 1.1 50ETF与上证指数的关系13-15
• 1.2 个人投资者在证券投资过程中进行套期保值的必要性15-17
• 1.3 个人投资者在证券投资过程中进行套期保值的可行性17-19
• 2 50ETF套期保值方案设计19-32
• 2.1 现有期权套期保值方案的评价19-20
• 2.2 套期保值方案设计20-32
• 2.2.1 套期保值方案中的时点选择20
• 2.2.2 不同套期保值策略的改进方案设计20-25
• 2.2.3 不同情况的套期保值策略设计25-32
• 3 个人投资者利用套期保值方案的实盘模拟32-45
• 3.1 实盘模拟假设以及阶段分类32-34
• 3.1.1 实盘模拟假设32-33
• 3.1.2 实盘行情阶段分类33-34
• 3.2 套期保值方案实盘模拟34-45
• 3.2.1 第一阶段套期保值方案模拟34-36
• 3.2.2 第二阶段套期保值方案模拟36-41
• 3.2.3 第三阶段套期保值方案模拟41-44
• 3.2.4 第四阶段套期保值方案模拟44-45
• 4 套期保值方案效果评价45-50
• 4.1 实盘模拟统计分析45-49
• 4.2 实盘模拟暴露的不足之处49-50
• 结束语50-51
• 参考文献51-53
• 致谢53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 林孝贵;;最大收益最小风险期权套期保值策略[J];统计与决策;2007年01期

  本文关键词：个人投资者利用50ETF期权套期保值方案设计，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：496198