P2P网络借贷风险控制与防范研究

发布时间：2017-07-04 13:02

  本文关键词：P2P网络借贷风险控制与防范研究

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【摘要】：随着互联网金融的浪潮兴起,金融业的发展模式正在逐渐转变,基于互联网技术发展的互联网金融为普通大众提供了高效、便捷的金融服务,其中的典型代表是P2P网络借贷融资模式。P2P网络借贷在拓宽融资渠道,加速金融市场化进程等方面发挥重要的作用。但是,随着P2P行业的不断发展壮大,行业中所存在的问题也在不断暴露,主要以平台倒闭、跑路等形式呈现,部分已涉嫌非法集资,其往往是由多方面因素造成的,比如投资者的风险识别、平台的风险防范、监管者的风险控制。从微观层面来看,主要涉及的是平台和借款人的风险暴露;从宏观层面来看,主要是网贷市场风险和政策风险对行业的冲击。本文基于宏观和微观视角,分析P2P行业的主要风险,并对风险的控制与防范给出合理化的对策建议。在宏观层面,行业主要面临的主要是市场风险和政策风险。对于市场风险,本文认为P2P网贷市场利率是重要的观测指标,并基于2013年7月1日至2015年12月31日每日数据,通过建立不同分布下的GARCH模型来测算网贷市场VaR和CVaR,结果表明CVaR能够更加有效地测量市场风险,并且显示市场风险较大但呈现逐渐降低的趋势。同时,提出应当有效监控网贷市场利率波动并建立CVaR的风险预警机制对市场风险进行监控和预测。对于政策风险,需要监管者从对行业的规范入手。在微观层面,控制平台内部风险和防范借款人信用风险将是重点。本文从典型平台的运营模式入手,分析控制平台内部风险的主要是解决运营机制上的问题,诸如平台定位、资金管理、流动性管理和技术安全等。在借款人信用风险上,主要依靠平台的控制和出借人的有效识别。同时,对微观层面风险也逐条给出防范策略。最后,本文认为当前P2P行业所表现出的问题主要是运营机制上的问题,随着行业政策的明确,行业的运作发展必然走向规范。而在走向规范发展后,面临的主要风险可能是市场风险。所以,促进合理网贷利率的定价机制的形成,控制网贷市场利率的波动对于当前和以后都具有重要的意义。
【关键词】：P2P网络借贷 风险分析 控制与防范
【学位授予单位】：安徽财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.6;F832.4
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 绪论10-16
• 第一节 研究的背景与意义10-12
• 一、研究背景10-11
• 二、研究意义11-12
• 第二节 文献综述12-14
• 一、国外文献综述12-13
• 二、国内文献综述13-14
• 第三节 研究的思路与方法、创新与不足14-16
• 一、研究思路14
• 二、研究方法14-15
• 三、本文的创新与不足15-16
• 第二章 我国P2P网络借贷行业发展现状及主要运营模式16-23
• 第一节 我国P2P网络借贷行业现状发展现状16-19
• 一、行业规模不断扩大16-17
• 二、行业风险加剧17-18
• 三、区域发展不均衡18-19
• 第二节 我国P2P网络借贷的主要运营模式19-23
• 一、单纯中介型——拍拍贷19-20
• 二、复合中介型——红岭创投20-21
• 三、两种模式对比21-23
• 第三章 我国P2P网络借贷的主要风险分析23-29
• 第一节 宏观层面风险23-25
• 一、市场风险23-24
• 二、政策风险24-25
• 第二节 微观层面风险25-28
• 一、平台内部风险25-27
• 二、借款人信用风险27-28
• 第三节 宏观和微观层面风险相互作用机制28-29
• 第四章 P2P网络借贷宏观层面风险控制29-41
• 第一节 市场风险测度原理——基于GARCH-CVaR模型29-31
• 一、GARCH模型29-30
• 二、基于GARCH模型的VaR与CVaR计算方法30-31
• 第二节 样本数据选取与统计特征分析31-33
• 一、数据来源及说明31
• 二、数据描述性统计31-32
• 三、单位根检验32
• 四、ARCH效应的检验32-33
• 第三节 基于GARCH模型的VaR和CVaR计算33-38
• 一、GARCH模型的建立与参数估计33-34
• 二、VaR值的计算及有效性检验34-36
• 三、CVaR值的计算及有效性检验36-38
• 第四节 市场风险控制38
• 第五节 政策制定38-41
• 一、建立行业准入和退出机制，做实时好信息披露38-39
• 二、P2P平台去担保化，提高投资者的风险承受能力39
• 三、规范P2P平台的业务范围，建立起投资者权益保护机制39-41
• 第五章 P2P网络借贷微观层面风险防范41-47
• 第一节 平台内部风险防范41-43
• 一、转变自身运营模式41
• 二、改善资金管理方式41-42
• 三、流动性风险管理42
• 四、技术安全管理42-43
• 五、平台对投资者进行适当教育43
• 第二节 借款人信用风险防范43-45
• 一、平台防范借款人的信用风险43-44
• 二、投资者增强风险识别能力44-45
• 第三节 加强行业自律，，发挥行业协会职能45-47
• 一、明确行业协会的监管职责45-46
• 二、加强P2P行业协会的自身管理46-47
• 第六章 结论与展望47-49
• 第一节 主要结论47
• 第二节 展望47-49
• 参考文献49-53
• 致谢53

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