中国公司债券利差影响因素研究——基于评级信息的分析

发布时间：2017-07-07 10:17

  本文关键词：中国公司债券利差影响因素研究——基于评级信息的分析

  更多相关文章： 公司债券 信用利差 信用评级

【摘要】：本文以信用利差分解理论为基础,结合债券评级信息,基于市场实际数据实证研究了中国公司债券市场信用利差的决定因素。结果表明,预期违约损失在税后信用利差中只占很小的比例,无风险利率的期限结构、流动性风险因子、宏观经济指标等因子都对信用利差有较显著的解释力。
【作者单位】： 浙江水利水电学院基础社科部;
【关键词】： 公司债券 信用利差 信用评级
【基金】：浙江省自然科学基金资助项目(Y6110023) 浙江省水利厅资助项目(RC1477)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 由于风险特征不同,购买公司债券往往能获得比购买政府债券更高的收益,公司债券收益率与国债收益率之间的差额通常被称为信用利差,主要源自公司债券的信用风险以及违约损失补偿。事实上,信用利差远远不止包含了违约风险部分,真实的价差与预期违约损失部分之间的巨大差异就是所

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王国刚;;公司债券]，

本文编号：529792