基于P-样条方法短期利率模型非参估计

发布时间：2017-07-07 09:13

  本文关键词：基于P-样条方法短期利率模型非参估计

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【摘要】：引入风险补偿因子,建立半参短期利率模型,使用P-样条方法估计漂移项,并证明了在合适参数的约束条件下,相应的短期利率动态过程是非负的平稳过程.实证研究结果表明考虑半参模型将增加似然函数的估计值,同时考虑风险补偿因子将进一步改善模型的拟合效果.此外具有弹性系数模型比均方根模型能够更好地刻画时间序列数据,而且也发现风险补偿因子对于漂移项非线性现象是比较显著的.
【作者单位】： 莆田学院数学学院莆田学院商学院;
【关键词】： 风险补偿因子 短期利率模型 P-样条 半参模型
【基金】：国家自然科学基金项目(11471175) 福建省自然科学基金项目(2015J05012,2016J01677) 福建省教育厅项目(JAS14258) 莆田学院育苗基金项目(2014060,2014061)资助课题
【分类号】：F224;F831.51
【正文快照】： i引言固定收入证券市场是金融市场中不可或缺的一部分,而短期利率是这个市场的重要指标,几乎所有固定收入证券都是基于它作为标的资产定价.因此研究短期利率模型具有非常重要的意义,特别是连续短期利率模型.目前,研究短期利率模型可分为:齐次时间模型和非齐次时间模型.本文将

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本文编号：529588