基于B-L模型的量化投资研究

发布时间：2017-07-31 16:03

  本文关键词：基于B-L模型的量化投资研究

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【摘要】：随着世界经济的快速发展,人类的投资手段也越来越丰富,同时对投资理财的要求也越来越高.量化投资则在该背景下适时而生,并且量化投资越来越受到投资者的关注.在金融投资体系中已占据了很重要的位置.目前国内有关量化投资的研究只是起步阶段,量化投资在我国发展并不成熟,发展历史很短.大部分投资者对量化投资的概念很模糊,因此对于量化投资的研究给予投资者具有一定的指导意义.本文的主要研究内容归纳如下:第一章,主要介绍量化投资的相关研究背景及现状,同时指出了本文的主要内容、方法和创新之处.第二章,对量化投资的概念、量化投资的国内外实际发展状况、量化投资平台进行了详细的介绍与分析.第三章,由于量化投资的整个过程中投资策略是关键,而投资策略的关键是资产选择与资产分配.根据以上步骤,基于我国股票市场现状,介绍了一种股票投资策略.通过构建高夏普比率指数进行股票选取.并对Black-Litterman模型进行了改进,通过CCC-GARCH模型去估计Black-Litterman模型中的投资者观点偏差,克服了传统的Black-Litterman模型中所要求的资产之间须具有不相关性这一条件.第四章,基于我国股票市场的数据对股票策略模型进行了实证检验与分析,实证结果表明,该模型给出的投资策略能获得较好的超额收益,具有很好的优越性.第五章对本文进行了总结与展望.
【关键词】：量化投资 B-L模型 高夏普比率指数 资产选择 权重分配
【学位授予单位】：广州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 引言12-16
• 1.1 选题背景及意义12-13
• 1.2 量化投资的相关研究13-14
• 1.3 研究内容、方法与创新之处14-16
• 第2章 量化投资简介16-28
• 2.1 基本概念16-17
• 2.2 量化投资发展现状17-20
• 2.2.1 国外量化投资现状17-19
• 2.2.2 国内量化投资现状19-20
• 2.3 量化投资平台20-25
• 2.3.1 OpenQuant策略交易平台20-21
• 2.3.2 RightEdge程序化交易平台21
• 2.3.3 基于Apama框架开发的平台21-22
• 2.3.4 开拓者自动化交易平台22-23
• 2.3.5 国泰安量化投资研究平台(QIA)23-25
• 2.4 量化平台综合对比分析25-28
• 第3章 股票策略模型28-38
• 3.1 基于高夏普比率指数的股票选择28-33
• 3.1.1 资产选择相关研究28-30
• 3.1.2 构建高夏普比率指数30-31
• 3.1.3 基于LASSO方法的股票选择31-33
• 3.2 资产权重分配33-36
• 3.2.1 权重分配相关研究33-34
• 3.2.2 改进B-L模型下的股票投资组合权重34-36
• 3.3 波动率预测36-38
• 第4章 实证结果与分析38-47
• 4.1 数据来源与预处理38
• 4.1.1 数据来源38
• 4.1.2 数据预处理38
• 4.2 策略模型结果与分析38-43
• 4.2.1 高夏普比率指数结果38-39
• 4.2.2 LASSO选股结果分析39-40
• 4.2.3 CCC-GARCH估计结果40-43
• 4.3 B-L模型中资产间相关性分析43-47
• 4.3.1 分层动量选股43-44
• 4.3.2 策略结果对比44-46
• 4.3.3 小结46-47
• 第5章 总结与展望47-49
• 5.1 总结47
• 5.2 展望47-49
• 参考文献49-52
• 攻读硕士学位期间所发表的论文52-53
• 致谢53

【参考文献】

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本文编号：599949