风险价值度的计算方法与实证研究

发布时间：2017-08-13 04:39

  本文关键词：风险价值度的计算方法与实证研究

  更多相关文章： 风险价值度 历史模拟法 蒙特卡洛模拟法 波动率 C-VaR

【摘要】：风险作为金融行业密切关注的一大要素,在任何时候,都是讨论的热点。它与投资者的回报紧密相联,两者之间的关系也是每位投资者进行投资的重要参考。测量风险的方法很多,但VaR方法是目前市场上最流行、最有效的风险管理技术。本文以风险价值度为研究对象,介绍了风险价值度(VaR)的背景和意义,之后详细介绍了VaR的概念以及几种常用的计算方法:历史模拟法,参数法和蒙特卡洛模拟法,并对这几种方法进行了深入研究,探索了计算步骤和各自的优缺点。虽然VaR有众多的优点,但每种方法还是存在很多缺陷,还需不断地完善和创新。依据大豆和小麦商品期货两种单一产品,就这三种方法进行了实证分析。得出预期VaR值与实际损益值进行比较,较好地表现出这三种方法的优缺点,并针对历史模拟法进行改进,引出C-VaR的概念,在实际应用中具有一定的指导意义。
【关键词】：风险价值度 历史模拟法 蒙特卡洛模拟法 波动率 C-VaR
【学位授予单位】：郑州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F830.9
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 引言8-22
• 1.1 研究背景及意义8-9
• 1.2 金融风险的分类9-15
• 1.2.1 市场风险9-12
• 1.2.2 信用风险12-13
• 1.2.3 流动性风险13-14
• 1.2.4 操作风险和法律风险14-15
• 1.3 金融风险的特征15-18
• 1.4 文献综述18-20
• 1.5 本文的结构框架与创新之处20-22
• 2 VaR的介绍22-25
• 2.1 VaR的背景及意义22
• 2.2 VaR的概念22-25
• 3 VaR方法简介25-34
• 3.1 历史模拟法25-29
• 3.1.1 历史模拟法的介绍25
• 3.1.2 历史模拟法的计算方法25-26
• 3.1.3 历史模拟法的优点与缺点26-27
• 3.1.4 历史模拟法的改进27-29
• 3.2 参数法29-31
• 3.2.1 参数法的介绍29
• 3.2.2 参数法的计算29-30
• 3.2.3 参数法的优缺点30
• 3.2.4 参数法的其他相关模型30-31
• 3.3 蒙特卡洛模拟法31-34
• 3.3.1 蒙特卡洛模拟法的介绍31
• 3.3.2 蒙特卡洛模拟法的计算方法31-32
• 3.3.3 蒙特卡洛模拟法的优缺点32-34
• 4 VaR的应用34-38
• 4.1 情景分析和压力测试34-35
• 4.2 将压力测试与VaR计算进行结合35
• 4.3 VaR方法的优点与缺点35-38
• 4.3.1 VaR方法的优点35-36
• 4.3.2 VaR方法的缺点36-38
• 5 VaR三种方法的实证研究38-46
• 5.1 CBOT大豆品种38-42
• 5.1.1 三种方法的比较38-41
• 5.1.2 历史模拟法的改进41-42
• 5.2 CBOT小麦品种42-46
• 6 总结与不足46-48
• 6.1 总结46
• 6.2 不足46-48
• 参考文献48-50
• 附录50-52
• 致谢52-53
• 个人简历53

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本文编号：665463