股票交易决策模型研究
发布时间：2017-08-15 04:08
本文关键词：股票交易决策模型研究
【摘要】：上海证券交易所于1990年11月26日成立,深圳证券交易所于1990年12月1日成立,中国由此拉开了证券投资市场的大幕。转瞬之间中国的证券市场已经走过了二十多年的风雨历程,在这二十多年里中国经济保持持续高速增长,一跃成为世界第二大经济体。在这二十多年的发展过程里,中国从当初的无资本市场到如今的多层次资本市场,从当初的无资本运行机制到如今的资本运行机制规范有序,从当初的资本弱国到如今的资本大国,从当初的资本意识普遍缺乏到如今的资本管理深入人心,中国证券市场的发展速度和所取得成就令世界瞩目。随着中国证券市场的国际地位不断提升,在全球市值总量逾万亿美元的交易所当中,上交所是唯一新兴市场国家的代表,显示出了中国资本市场的蓬勃生命和重要地位。二十多年来,中国经济取得了非凡的成就,这些成绩一定程度上得益于证券市场的进步与发展,证券市场快速扩张极大地加快了中国经济转型,扩大了企业融资渠道,改变了仅依靠间接融资的金融格局,减轻了银行负担,较好地解决了企业融资难的问题。然而,在中国证券市场蓬勃发展的同时也出现了一系列问题,使得中国股票市场大起大落、牛短熊长,由于中国股市中投资者结构的特殊性,导致内幕交易、羊群效应、跟风效应等投机行为频频发生,使得大量普通投资者损失惨重。当前投资者们主要运用基本面分析法和技术面分析法,并在这两种方法基础上又派生出成千上万的股票投资分析理论和操作策略。纵观当前的股票分析理论和操作策略在一定程度上都存在一些问题,比如操作过程复杂、数据获取困难、判断的精准度较差等。众多的投资分析方法和策略并没有增加投资者们的收益和进行有效地控制风险,相反,使得许多投资者在进行市场判断时左右为难、无所适从。本文系统性地研究和分析了导致股票价格波动的各种影响因素,找出影响股价走势的关键因素,在结合华尔街著名投资大师交易决策理念的基础上,通过层次分析法构建了股票交易决策模型,并对该模型进行了大量的实践应用研究。通过实证检验,该模型能够为广大投资者提供市场走势判断和选股决策,能够较为准确地判断市场未来趋势和股票买卖时机,从而能够有效地帮助投资者进行风险控制和增加投资收益。
【关键词】：股票 智能交易 投资 决策 模型
【学位授予单位】：西南石油大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：
- 摘要3-4
- Abstract4-9
- 第1章 绪论9-17
- 1.1 研究背景9
- 1.2 研究目的与意义9-10
- 1.3 研究方法10-11
- 1.4 国内外研究现状11-17
- 1.4.1 国外研究11-14
- 1.4.2 国内研究14-17
- 第2章 研究的理论基础17-21
- 2.1 证券投资分析理论的演化17-19
- 2.2 证券投资的主要分析方法19-21
- 2.2.1 基本面分析法19
- 2.2.2 技术面分析法19-20
- 2.2.3 综合分析法20-21
- 第3章 股票价格波动的主要影响因素分析21-26
- 3.1 影响股票价格波动的内在因素21-23
- 3.1.1 公司净资产21
- 3.1.2 盈利能力21
- 3.1.3 股利政策21-22
- 3.1.4 增资和减资22
- 3.1.5 资产重组22-23
- 3.1.6 经营管理能力23
- 3.1.7 创新能力23
- 3.2 影响股票价格波动的外在因素23-26
- 3.2.1 宏观经济因素23-24
- 3.2.2 行业因素24
- 3.2.3 市场行为因素24-26
- 第4章 经典的股票交易决策模型研究26-45
- 4.1 巴菲特交易决策模型26-28
- 4.1.1 巴菲特简介26-27
- 4.1.2 巴菲特的投资策略和理念分析27-28
- 4.1.3 巴菲特交易决策模型28
- 4.2 威廉.欧内尔交易决策模型28-36
- 4.2.1 威廉.欧内尔简介28-30
- 4.2.2 威廉欧内尔的CANSLIM交易决策模型30-36
- 4.3 彼得林奇交易决策模型36-40
- 4.3.1 彼得林奇简介36-37
- 4.3.2 彼得林奇的投资策略和理念37-39
- 4.3.3 彼得林奇交易决策模型39-40
- 4.4 约翰内夫的投资决策模型40-42
- 4.4.1 约翰内夫简介40-41
- 4.4.2 约翰内夫的投资策略和理念41-42
- 4.4.3 约翰内夫的交易决策模型42
- 4.5 威廉江恩的交易决策模型42-45
- 4.5.1 威廉江恩简介42
- 4.5.2 威廉江恩的投资策略和理念42-44
- 4.5.3 威廉江恩的21条买卖法则44-45
- 第5章 股票交易决策模型的构建45-87
- 5.1 股票交易决策模型指标的确定原则45
- 5.2 股票交易决策模型指标体系的设计45-53
- 5.2.1 宏观经济面46-49
- 5.2.2 金融政策面49-50
- 5.2.3 外围市场50
- 5.2.4 行业面50-51
- 5.2.5 公司基本面51
- 5.2.6 资金面51-52
- 5.2.7 技术面52-53
- 5.3 构建股票交易决策模型的方法53-54
- 5.3.1 文献分析法和专家咨询法53
- 5.3.2 德尔菲法53-54
- 5.3.3 层次分析法54
- 5.4 股票交易决策模型指标权重的确定54-79
- 5.4.1 标度方法54-55
- 5.4.2 一致性检验55-56
- 5.4.3 权重确定56-79
- 5.5 股票交易决策模型指标度量79-86
- 5.5.1 宏观经济面指标度量的确定79-80
- 5.5.2 金融政策面指标度量的确定80-81
- 5.5.3 外围市场指标度量的确定81-82
- 5.5.4 行业面指标度量的确定82
- 5.5.5 基本面指标度量的确定82-83
- 5.5.6 资金面指标度量的确定83-84
- 5.5.7 技术面指标度量的确定84-86
- 5.6 股票交易决策模型的计算公式86
- 5.7 股票交易决策模型的判断标准86-87
- 第6章 股票交易决策模型的应用87-115
- 6.1 上海电气交易决策模型应用87-96
- 6.2 同花顺交易决策模型应用96-105
- 6.3 百润股份交易决策模型应用105-113
- 6.4 股票交易决策模型的应用建议113-115
- 第7章 总结115-117
- 致谢117-118
- 参考文献118-123
- 攻演硕士学位期间发表的论文及科研成果123
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