基于贝叶斯修正的多阶段情景元素生成

发布时间：2017-08-17 10:34

  本文关键词：基于贝叶斯修正的多阶段情景元素生成

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【摘要】：针对证券市场中资产未来收益的不确定性问题,本文基于随机波动率模型刻画了资产未来收益的情景元素,得到了资产未来收益分布的情景树,并在此基础上进一步采用贝叶斯理论修正了情景概率,最后利用国际证券市场的股票指数数据对模型进行了验证.算例结果表明,基于随机波动率模型的情景元素生成模型得到的情景元素质量良好,贝叶斯方法修正后的情景概率也与真实市场情况更贴合.
【作者单位】： 首都经济贸易大学金融学院;中国科学院数学与系统科学研究院;
【关键词】： 情景生成 情景树 随机波动率模型 贝叶斯理论
【基金】：国家自然科学基金(71271201,71431008) 首都经济贸易大学2015年社科研基金 北京市优秀人才资助项目(20140000204400001)~~
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： i引言近年来,金融全球化不断深化,金融衍生工具被迅速开发,金融市场的波动性和风险日益加剧,如何在资产收益、风险等因素不确定的环境下进行投资成为一个亟待解决的前沿问题.多阶段投资组合选择问题的建模方法大体可以分为动态规划和随机规划两种.动态规划方法在解析解的可得

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本文编号：688552