基于蒙特卡洛模拟的企业资本结构调整

发布时间：2018-05-23 11:22

  本文选题：资本结构调整 + 杠杆率　； 参考：《统计与决策》2017年12期

【摘要】：文章以2004—2013年沪深两市非金融类A股上市公司为样本,考察了我国企业的资本结构调整行为。实证检验结果显示,企业在资本结构调整过程中存在均值返回的特征,杠杆率与企业价值之间呈现倒U型关系,这表明我国企业存在目标资本结构。进一步研究发现,企业的资本结构以每年12.41%的速度向目标资本结构趋近。利用蒙特卡洛模拟的方法生成了企业的杠杆率模拟值,发现模拟样本的统计特征与真实资本结构较为一致,这在一定程度上验证了资本结构调整速度估计值的有效性。
[Abstract]:This paper takes the non - financial A - share listed companies in Shanghai and Shenzhen in 2004 - 2013 as samples , and investigates the capital structure adjustment behavior of Chinese enterprises . The empirical test results show that the enterprises have the inverted U - shaped relationship between the characteristics of the mean return in the process of capital structure adjustment , the leverage ratio and the enterprise value . Furthermore , it is found that the capital structure of the enterprise is approaching the target capital structure at 12.41 % of each year .
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【分类号】：F275

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 王庆庆;房地产风险分析中的蒙特卡洛模拟[J];统计与决策;2005年22期

2 李波;;蒙特卡洛模拟在房地产抵押价值评估中的应用探析[J];现代商业;2010年18期

3 颜薇娜;;基于蒙特卡洛模拟的商业银行排队问题研究[J];技术经济与管理研究;2009年01期

4 褚保金;王刚;;基于蒙特卡洛模拟的住房抵押贷款支持证券定价研究[J];科技管理研究;2011年15期

5 张明泉;钟雄;;蒙特卡洛模拟在油田开发经济评价风险中的应用[J];西南石油大学学报(社会科学版);2012年04期

6 倪蔚颖;;蒙特卡洛模拟在项目成本风险分析中的应用[J];大众科技;2008年07期

7 李外;;中国石化个股预期收益的蒙特卡洛模拟及实证检验[J];中国证券期货;2011年09期

8 杨桦;;蒙特卡洛模拟模型在投资决策中的应用[J];中国管理信息化;2012年08期

9 张福海;;基于蒙特卡洛模拟的我国个人住房贷款风险度量研究[J];时代金融;2012年33期

10 刘晓明;李洪岩;;基于蒙特卡洛模拟的基础设施投资风险分析[J];华商;2008年18期

相关会议论文 前3条

1 赵金龙;张建宇;;应用蒙特卡洛模拟预测多部位损伤的发生概率[A];力学与工程应用[C];2012年

2 张道国;耿庆申;;蒙特卡洛模拟在输电线路建设成本风险分析中的应用[A];电网工程造价管理优秀论文[C];2011年

3 王增忠;;基于蒙特卡洛模拟的建筑工程成本风险分析[A];第23届全国结构工程学术会议论文集（第Ⅲ册）[C];2014年

相关硕士学位论文 前10条

1 何巍;蒙特卡洛模拟在矿业投资风险分析中的应用研究[D];昆明理工大学;2015年

2 彭倩颖;一类植物入侵的生态系统模拟模型[D];大连理工大学;2015年

3 吴刚;ESG模拟平台的构建与分红保单负债评估[D];湖南大学;2014年

4 李琛;基于蒙特卡洛模拟的分级基金套利策略设计[D];南京大学;2016年

5 吴龙娟;挂钩黄金结构性理财产品的风险评估[D];华中科技大学;2014年

6 陈启;复杂大电网快速可靠性评估方法研究[D];华北电力大学(北京);2016年

7 孙栋;基于蒙特卡洛模拟的房地产项目前期风险管理研究[D];天津大学;2014年

8 穆怀茹;基于蒙特卡洛模拟的工业管道项目施工风险管理研究[D];天津大学;2015年

9 杜娟;污水流行病学方法调查尼古丁消费量研究[D];大连海事大学;2017年

10 周丽芳;蒙特卡洛模拟在商业银行信用风险管理中的应用[D];河北大学;2013年

，

本文编号：1924525