基于面板离散选择模型的企业财务预警及其行业适用性

发布时间：2018-08-24 17:53

【摘要】：基于制造业上市公司2001~2010年的平衡面板数据,在对财务指标和非财务指标进行筛选的基础上,构建了基于面板Logit模型的财务困境预警模型,并分别检验了非财务指标对财务预警模型的影响、行业差异对财务预警模型的影响以及预警临界点的选择对模型的影响。研究发现:资产负债率是财务困境预警中必须给予高度关注的指标;在非财务指标中,行业类型对模型预警能力的影响最大,应针对不同行业建立不同的财务预警模型,外部审计师出具的加说明段的无保留意见以及保留意见可以作为判断公司陷入财务困境概率的参考依据;在预警过程中可适当降低临界点以减小对财务困境公司的误判率。
[Abstract]:Based on the balance panel data of listed manufacturing companies from 2001 to 2010, and on the basis of the screening of financial indicators and non-financial indicators, a financial distress warning model based on panel Logit model is constructed. The influence of non-financial indicators on financial early-warning model, the influence of industry differences on financial early-warning model and the influence of the choice of warning critical point on financial early-warning model are tested respectively. It is found that the asset-liability ratio is the index that must be paid close attention to in the early warning of financial distress. Among the non-financial indicators, the industry type has the greatest influence on the early-warning ability of the model, and different financial early-warning models should be established for different industries. The unqualified opinion and the qualified opinion issued by the external auditor can be used as the reference for judging the probability of the company getting into financial distress; in the early warning process, the critical point can be reduced appropriately to reduce the misjudgment rate of the financial distress company.
【作者单位】： 北京联合大学管理学院;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(14BGL034) 北京社会科学基金重点项目(15JGA003)
【分类号】：F275

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本文编号：2201583