水务一体化下H水务集团的融资策略研究

发布时间：2017-04-04 07:49

  本文关键词：水务一体化下H水务集团的融资策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：企业发展和规模扩张离不开资金的支持,企业的融资已成为企业战略发展中的核心内容。近几年来,随着我国投融资体制改革深化和资本市场的不断完善,供水企业不仅仅依靠银行金融贷款,慢慢地开始采用股权融资、股份制改革为上市公司融资、大型的设备等采用融资租赁、引入战略投资者、与社会资本合作、BOT、发行企业债券、将优质资产资产证券化、与基金公司合作成立城市基础设施基金等等。本文对H水务集团的融资策略进行研究,采用了文献研究法、实践调研法、案例分析法和理论联系实践相结合的研究方法。本文分为四大章节,第一章是绪论,介绍本文选取的背景和意义、国内外研究现状及综述、本文的研究思路及论文框架。第二章是理论基础,阐述了本文研究所参考的公共物品理论和公司融资理论等理论基础。第三章是对H水务集团的融资环境及现状进行详细分析,主要分析了H水务集团的概况、融资环境、融资需求、资金需求、财务状况及存在的主要融资问题。通过前面几章的具体分析,理论结合H水务集团的实际状况,最后给H水务集团设计出比较适合集团目前状况的融资策略,并提出融资策略的具体保障措施。案例的结论如下：首先,本文在公共物品理论和融资理论的指导下,结合水务一体化的发展,从H水务集团的概况、融资环境、融资需求、资金需求、财务状况等方面进行分析,剖析了集团存在的融资问题：资产负债率偏高、抵押物有限、水价偏低、融资渠道单一、融资结构不合理、内部融资能力不足等。然后,设计出H水务集团的融资策略：建立专门的融资小组,总经理负责制,对融资策略进行制定、跟踪、反馈和调整；内源融资和外源融资一并使用,同时进行；外源融资依次遵循融资方式经济、融资筹措及时、融资结构合理的原则,来确定外源融资方式。即：内源融资方面,主要依靠留存收益融资和吸收内部股东融资策略；外源融资方面,先使用银行借款置换策略,再使用引入战略投资者策略,最后使用城建基金PPP项目融资。最后,从建立融资评估系统、建立科学的融资决策体系、财务保障和人力资源保障四方面提出了具体的保障措施。
【关键词】：水务一体化 引入战略投资者 内源融资 外源融资
【学位授予单位】：广东工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275;F299.24
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-11
• 第一章 绪论11-18
• 1.1 研究的背景及意义11-12
• 1.1.1 研究的背景11-12
• 1.1.2 研究的意义12
• 1.2 文献综述12-15
• 1.2.1 国外研究现状12-14
• 1.2.2 国内研究现状14-15
• 1.2.3 国内外研究综述15
• 1.3 研究的思路和框架15-16
• 1.4 研究的方法16-18
• 第二章 理论基础18-24
• 2.1 公共物品理论18
• 2.2 融资理论基础18-24
• 2.2.1 融资理论18-19
• 2.2.2 融资策略类型19-22
• 2.2.3 融资策略选择原则22-24
• 第三章 H水务集团的融资环境及现状分析24-36
• 3.1 H水务集团概况24-25
• 3.2 H水务集团融资环境分析25-26
• 3.3 H水务集团融资需求分析26-29
• 3.3.1 H水务集团的融资现状26
• 3.3.2 H水务集团的资金需求分析26-29
• 3.4 H水务集团财务状况分析29-33
• 3.4.1 H水务集团的资产及负债情况分析29-31
• 3.4.2 H水务集团的现金流情况分析31
• 3.4.3 H水务集团的偿债能力分析31-33
• 3.5 H水务集团存在的融资问题分析33-36
• 3.5.1 资产负债率过高、抵押物有限33
• 3.5.2 水价偏低、难以补偿融资成本33-34
• 3.5.3 融资渠道单一、融资结构不合理34-35
• 3.5.4 内部融资能力不足35-36
• 第四章 H水务集团的融资策略的设计与保障措施36-53
• 4.1 融资策略设计的目标36
• 4.2 内源融资策略36-40
• 4.2.1 留存收益融资策略36-39
• 4.2.2 吸收股东投资融资策略39-40
• 4.3 外源融资策略40-49
• 4.3.1 各外源融资策略对比40-41
• 4.3.2 银行借款置换41-42
• 4.3.3 引入战略投资者42-46
• 4.3.4 城建基金PPP项目融资46-49
• 4.4 融资策略小结49
• 4.5 H水务集团融资策略实施保障措施49-53
• 4.5.1 建立融资评估系统49-50
• 4.5.2 建立科学的融资决策体系50-51
• 4.5.3 财务保障51-52
• 4.5.4 人力资源保障52-53
• 结论53-54
• 参考文献54-58
• 致谢58

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