资产证券化对商业银行风险承担的影响机制、路径和效果研究

发布时间：2022-02-23 03:06

　　本文将资产证券化的成本收益与信息经济学理论相结合,认为资产证券化对商业银行风险存在正反两方面的影响。研究发现:第一,DID与Heckman的自选择模型结果表明,证券化政策与选择证券化能够降低以z值衡量的银行风险;第二,证券化程度与银行风险呈"倒U型"关系,目前在边际上推高了风险,且影响具有异质性;第三,多重中介效应检验发现,证券化的直接效应是降低银行风险,但间接效应结果显示,证券化通过降低净息差、提高不良贷款率和成本收入比等多重中介渠道提高了银行风险,而目前直接效应小于间接效应,使得证券化的总效应是提高风险。通过分解z值,发现资产证券化主要通过"提高不良贷款率导致资产收益率降低"这一链式中介渠道提高风险。政策上应该根据银行特征和发展阶段进行分类监管,控制证券化的风险。 

【文章来源】：武汉金融. 2020,(12)北大核心

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、引言
二、资产证券化对风险承担影响的机制分析
三、实证研究设计及指标选择
    （一）实证研究设计
    （二）样本选择与数据来源
    （三）变量选取与定义
        1. 被解释变量
        2. 核心解释变量
        3. 控制变量
四、资产证券化对银行风险影响的路径及效果分析
    （一）政策背景下资产证券化对银行风险承担水平的影响
        1.模型的构建
        2.平行趋势检验
        3.实证结果分析
    （二）商业银行选择资产证券化与否对风险承担的影响
    （三）资产证券化参与度对商业银行风险承担的影响研究
    （四）资产证券化对银行风险承担的影响路径分析
        1. 多重中介效应检验
        2. z值分解检验
        3. 链式中介效应检验
五、结论与政策建议


【参考文献】：
期刊论文
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[3]资产证券化对商业银行信用风险的影响研究[J]. 王晓,李佳.  证券市场导报. 2019(11)
[4]资产证券化、内部控制与商业银行经营稳定性[J]. 赵耀腾.  统计与决策. 2019(20)
[5]政策因素下资产证券化能否降低银行信用风险?——以中国银行业为例的实证检验[J]. 王晓,李佳,李梦艺.  商业研究. 2019(09)
[6]商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型[J]. 王星予,余丽霞,阳晓明.  金融监管研究. 2019(03)
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[9]资产证券化、信用风险与系统性风险——基于中国上市银行的实证研究[J]. 宋清华,胡世超.  广西大学学报(哲学社会科学版). 2018(03)
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本文编号：3640744