我国大宗商品电子交易所主导下的创新融资模式风险研究

发布时间：2017-08-15 19:06

  本文关键词：我国大宗商品电子交易所主导下的创新融资模式风险研究

  更多相关文章： 大宗商品电子交易 创新业务 风险评价

【摘要】：大宗商品电子交易主要是指以互联网技术为手段,以现货电子仓单为基础资产的大宗商品现货、中远期及期货的线上撮合交易模式。该模式通过现货仓单的电子化,为国内外各大宗商品交易商提供了一种快速、便捷、高效的交易渠道,极大的促进了我国大宗商品市场的发育和繁荣。自1997年开始,我国便开始推动传统大宗商品交易模式的电子化。特别是近年以来,伴随着经济全球化日益加深的春风,我国大宗商品电子交易平台高速发展。截止2015年我国大宗商品电子交易所已达1000多家,成交规模达30万亿元人民币以上。大宗商品电子交易已经成为解决我国大宗原材料购销问题,助力我国经济发展,保证我国世界经济地位的一种重要交易手段。伴随着互联网技术的发展,我国大宗商品电子交易业务模式由单一的信息撮合型向集物流、金融、支付、结算为一体的全程化、综合型服务模式转变。特别是以金融服务为导向的融资业务创新,使大宗商品电子交易融资业务从传统的以银行为主导的方式转变为以大宗商品电子交易所为主导的横向融资模式,由传统的线下融资模式拓展为线上融资模式。大宗商品电子交易所通过从投资者手中直接筹集授信资金的创新融资模式,在满足投资者投资理财需求的同时,也大大拓宽了大宗商品电子交易所的业务范围,解决了部分中小企业融资困难。然而,由于大宗商品电子交易行业存在着法律制度不健全、监管缺失、交易所内控紊乱的问题,大宗商品电子交易市场中风险事件时有发生。2015年7月,我国最大的有色金属交易所——泛亚有色金属交易所创新融资业务爆出400亿兑付风险,再一次给我们敲响了警钟,大宗商品电子交易所创新其业务时,必须在风险可控的条件下进行。因此,综合分析大宗商品电子交易所创新融资业务的风险类别及其影响大小,并提供针对性的预防意见和建议,对于保障我国大宗商品电子交易的有序、稳定发展具重要的现实意义。现阶段,风险的衡量方法主要是运用统计的方法,通过客观数据获得风险指标。但是,对于大宗商品电子交易市场而言,由于法律不健全、监管不到位、财务披露制度缺失等问题导致市场客观数据的获取能力和数据质量均较差。数据难获取、信息不透明给大宗商品电子交易市场带来了巨大灰色性。因此本文从大宗商品电子交易所主导下的创新融资业务风险出发,采用多层次灰色分析方法,讨论我国大宗商品电子交易创新融资模式的风险类型并对其进行综合评价。第一章为本文的绪论部分,主要介绍了文章的研究背景与意义、国内外关于大宗商品电子交易风险的相关文献以及本文的创新与不足。第二章详细介绍了我国大宗商品电子交易所主导下的传统融资模式和创新融资模式的运作方式和特点,并针对创新融资模式风险特点进行了简要的定性分析。第三章构建了多层次灰色综合风险评价方法,并依据相关文献和大宗商品电子交易所主导下的创新融资模式的特点,完成了风险评价指标体系。具体包括法律风险、流动性风险、信用风险、运营风险和市场风险五类一级风险指标,法律的滞后性、市场会员准入、交易所内部控制流程的合理性、市场价格波动等16项二级风险指标。第四章对得到的风险指标体系调查数据进行了权重分析和多层次灰度综合风险分析,结果表明对于大宗商品电子交易创新融资业务而言,流动性风险和法律风险是其最为重要的风险来源。同时,大宗商品电子交易所主导下的创新融资业务综合风险也较高。第五章中针对第四章得到的结论,提出了针对性的风险防范意见和建议。包括备付金制度、大额赎回申报和预警机制等流动性风险控制措施,健全法律监管体系等法律风险控制措施,差异化保证金制度等市场风险控制措施,从业人员登记制度等运营风险控制措施,贷前贷中贷后的综合信用风险控制措施。以及通过引入保险等第三方公司的风险转移措施。
【关键词】：大宗商品电子交易 创新业务 风险评价
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.6;F275
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1. 绪论11-17
• 1.1 研究背景与意义11-12
• 1.2 国内外研究现状12-14
• 1.2.2 国内外文献综述12-14
• 1.2.3 研究成果的评价14
• 1.3 研究目的与思路14-15
• 1.4 本文的创新与不足15-17
• 2. 大宗商品电子交易所主导下的融资模式概述17-22
• 2.1 大宗商品电子交易所主导下的传统融资模式17-20
• 2.1.1 质押融资模式17-19
• 2.1.2 物流融资模式19-20
• 2.2 大宗商品电子交易所主导下的创新融资模式20-22
• 2.2.1 创新融资业务模式20-21
• 2.2.2 创新融资业务模式风险特点21-22
• 3. 大宗商品交易所主导下的创新融资模式风险评价方法22-36
• 3.1 多层次灰色综合评价方法22-25
• 3.1.1 灰色评价系统的原理22-23
• 3.1.2 多层次灰色评价方法23-24
• 3.1.3 创新融资模式的灰色性24-25
• 3.2 风险指标体系建立方法25-30
• 3.2.1 风险指标建立的标准25-26
• 3.2.2 风险指标的选取结果26-27
• 3.2.3 风险指标选取说明27-30
• 3.3 风险权重体系建立方法30-32
• 3.4 综合风险核算方法32-36
• 4. 大宗商品电子交易主导下的创新融资模式风险综合评价36-48
• 4.1 数据来源36-40
• 4.2 综合风险评估的数据处理40-46
• 4.2.1 创新融资业务综合风险权重体系40-44
• 4.2.2 创新融资业务综合风险的核算44-46
• 4.3 综合风险评价结论46-48
• 5. 大宗商品电子交易所主导下的创新融资模式风险防范48-55
• 5.1 创新业务风险控制48-52
• 5.1.1 流动性风险的控制措施49
• 5.1.2 法律风险的控制措施49-50
• 5.1.3 市场风险的控制措施50-51
• 5.1.4 运营风险的控制措施51-52
• 5.1.5 信用风险的控制措施52
• 5.2 创新业务风险转移52-55
• 5.2.1 引入保险公司转移风险53-54
• 5.2.2 引入第三方机构转移风险54-55
• 参考文献55-57
• 致谢57

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 贾风莲;秦承敏;邢伟;;大宗商品电子交易市场风险分析[J];现代商贸工业;2012年13期

2 王继晖;李成;;网络借贷模式下洗钱风险分析及应对[J];金融与经济;2011年09期

3 吴泽宁,张文鸽,管新建;AHP中判断矩阵一致性检验和修正的统计方法[J];系统工程;2002年03期

4 胡笙煌;主观指标评价的多层次灰色评价法[J];系统工程理论与实践;1996年01期

，

本文编号：679794