基于同行视角的中国上市企业收入平滑问题研究

发布时间：2017-10-05 02:01

  本文关键词：基于同行视角的中国上市企业收入平滑问题研究

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【摘要】：收入平滑是企业管理层在向外界披露企业财务信息时,将不同期收入进行平滑以使得企业呈现出以平稳增速发展的趋势,使得外界对企业的经营现状和前景抱有乐观的态度。以往的文献在研究收入平滑行为时,均认为企业管理层是以企业自身特征独立地来进行收入平滑的。本文从一个全新的视角出发,研究管理层平滑企业收入时,同行企业收入平滑水平对其的影响。文章分三个层次研究了同行效应在收入平滑的影响：第一,本文阐述了决定企业收入平滑的一个重要因素是同行企业的影响,管理层不是独立地根据企业自有特征来进行收入平滑,绝大程度而是为了回应其同行企业的相应行为。同时,为了消除研究此类问题中不可避免的内生性问题,本文在实证模型中选取股票的异质收益率作为工具变量以消除同行企业互相影响的现象。第二,由于不同企业所处行业环境不一,本文分别实证检验了行业竞争程度和行业盈利水平对收入平滑的同行效应产生的影响,结果发现竞争较为激烈的行业中同行企业的影响更为强烈；而根据盈利性将行业进行分组发现不同盈利能力行业的同行效应没有显著的区别。第三,为进一步考察企业在行业中所处的地位对收入平滑受同行影响的差别,本文按规模和盈利性指标将企业分类为行业领袖和效仿者,与基于信息的学习效应与声誉理论一致,我们发现规模更小的企业与同业中处于领导地位的企业相比,更易受到同行的影响来进行收入平滑。本文从同行企业视角出发,研究其与管理层选取平滑程度之间的关系,打破了收入平滑是由企业内部因素影响的固定思维模式,拓展了收入平滑影响因素的研究；同时深入探讨了行业因素和企业因素对同行效应的影响,全面地剖析了收入平滑间的同行影响,为企业董事和外部投资者分辨企业的真实经营情况提供了新的线索,同时为监管当局的企业监管工作找到了新的着手点和着力点。
【关键词】：收入平滑 同行影响 异质收益率 效仿者
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51;F275
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 绪论12-18
• 1.1 选题背景及意义12-13
• 1.2 文献综述13-16
• 1.2.1 收入平滑文献综述13-15
• 1.2.2 同行影响文献综述15-16
• 1.3 研究内容与方法16-17
• 1.3.1 研究内容16
• 1.3.2 研究方法16-17
• 1.4 主要创新17-18
• 第2章 收入平滑的理论基础18-29
• 2.1 收入平滑的定义与内涵18-19
• 2.2 收入平滑的动机19-21
• 2.2.1 资本市场动机19-20
• 2.2.2 契约动机20-21
• 2.2.3 监管动机21
• 2.3 收入平滑的方法21-26
• 2.3.1 通过收入和费用的确认平滑收入21-22
• 2.3.2 通过会计政策和估计变更平滑收入22-25
• 2.3.3 通过非经常性损益项目平滑收入25-26
• 2.4 收入平滑的测度方法26-29
• 第3章 收入平滑的理论模型与研究设计29-34
• 3.1 理论模型29-31
• 3.2 研究设计31-34
• 第4章 实证分析与结果34-45
• 4.1 实证分析34-39
• 4.1.1 样本选择与数据来源34
• 4.1.2 变量的选取与衡量34-37
• 4.1.3 实证模型37-39
• 4.2 实证结果39-45
• 4.2.1 同行企业对收入平滑的影响39-40
• 4.2.2 行业因素对于收入平滑模仿的影响40-43
• 4.2.3 企业因素对于收入平滑模仿的影响43-45
• 第5章 政策建议与研究展望45-48
• 5.1 政策建议45-46
• 5.2 研究展望46-48
• 结论48-50
• 参考文献50-55
• 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文55-56
• 致谢56

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本文编号：974096