可转债发行的公告效应实证研究——基于对2010年至2015年发行的28支可转债的分析

发布时间：2017-10-10 17:19

  本文关键词：可转债发行的公告效应实证研究——基于对2010年至2015年发行的28支可转债的分析

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【摘要】：当前对于很多企业来说,可转换债券已经成为一种日渐重要的融资性工具。由于它兼备了股票权益和债券的双重特点,可转债的发行势必会对公司股价和债券价格造成波动,这种波动性的大小和方向对于研究公司股价和债券价格的未来波动尤为重要。本文以股票价格为切入点,运用事件研究法,考察论证了我国证券市场上可转债发行公告的股价效应。
【作者单位】： 兰州财经大学金融学院;
【关键词】： 可转债 价格效应 公告日
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、可转债公司债券的含义与特征可转换公司债券(Convertible Bond,本文中简称“可转债”)是指投资者可以按约定的条件将债券转换为发行人或第三方公司股票的特殊企业债券。它是债券的一种创新形式,兼具股票与债券的双重性质,并具有期权的特点。当公司价值很低时,债券价值就是

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