基于半参数时变Copula的贵金属市场相依关系研究

发布时间：2017-10-21 09:37

  本文关键词：基于半参数时变Copula的贵金属市场相依关系研究

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【摘要】：文章选取黄金、白银与铂金市场代表贵金属市场,结合使用AR(1)-GJR(1,1)-t模型与CML的半参数估计法建立各边缘分布,在此基础上比较了三类时变Copula的拟合状态,并选取拟合程度更高的时变Copula函数对贵金属市场的动态相依关系进行研究。实证结果表明,AR(1)-GJR(1,1)-t-CML能够很好地构建各边缘分布;时变t Copula函数能够取得相对较好的拟合效果;贵金属市场间均具有较强的正相关关系,并且铂金与黄金市场间的相关性最强。
【作者单位】： 成都理工大学;
【关键词】： 贵金属 相依关系 CML 时变Copula
【基金】：成都理工大学商学院本专科生科技立项(2015SKL10) 四川省大学生创新创业训练计划项目(201510616061)
【分类号】：F831.54;F224
【正文快照】： 一、引言贵金属由于其较高的价值,近年来成为了人们投资以及保值的重要工具。而随着金融创新的发展以及金融危机的频发,对于贵金属市场进行风险管理越发显得重要。由于不同贵金属之间具有一定相关性,单个市场的价格波动可能会造成其他贵金属的价格变化,因此研究贵金属市场间的

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3 李军;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 许建国;杜子平;;非参数Bernstein Copula理论及其相关性研究[J];工业技术经济;2009年04期

5 王s，

本文编号：1072651