基于行为资产组合理论的风险厌恶系数的度量

发布时间：2017-10-22 18:26

  本文关键词：基于行为资产组合理论的风险厌恶系数的度量

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【摘要】：尽管传统的均值-方差理论(MVT)已非常成熟,也容易求出最优投资策略,但对于风险厌恶系数的估计一直存在争议.由于行为资产组合理论(BPT)能更好地描述投资者的心理活动,更符合投资实践,因此,本文首先基于BPT推导出风险厌恶系数的计算公式,然后再利用MVT进行求解,从而得到符合投资者不同心理行为需求的最优投资组合.最后给出一个数值算例,说明本文方法的有效性.
【作者单位】： 吉首大学民族预科教育学院;中山大学数学与计算科学学院;
【关键词】： 均值-方差理论 行为资产组合理论 TSF模型 风险厌恶系数
【分类号】：F832.51;O212.1
【正文快照】： 1引言在经济学中,有这么一句话:“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”,这是告诉人们,在投资中应尽量分散投资到不同的资产上.为了更好的度量各项经济指标,Markowitz于1952年提出了均值-方差理论(MVT),即在给定的期望收益下,使风险最小化[1],后来他又提出了给定风险厌恶系数的模

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本文编号：1079569